海通证实QFII周二打包售蓝筹 中信系大宗交易接盘

理财周报独家获悉,QFII派遣多个猎头同时撒网,与持有中国太保、海通证券大小非接触,愿以市场价格9折大宗交易接货。
  一家持有海通证券约2亿股的上市公司在2008年12月28日回绝了一家QFII的接盘意图,原因是“价格太低,不想出手”。
  2008年12月29日,海通证券(600837.SH)20.69亿股限售股全部解禁,但与此前业界普遍预期不同的是,海通证券不仅没有大幅下跌,还逆市飙升了5.03%。当天以8.30元高开,涨幅7.09%,盘中最高曾上升约9%,达8.53元,而收市也能报8.14元。解禁第二天,海通证券继续攀升,收盘报8.32元,升幅约2.2%。
  无独有偶,在海通证券解禁的两个交易日前,金融板块的另一只权重股中国太保(601601.SH)也平安地度过了其15.81亿股的解禁日,2008年12月25日,中国太保曾一度上升至11元,不仅没有下跌,还较上一交易日收盘价10.68元上升了3%,只是接近收盘时受大盘拖累,全天微幅下跌了1.8%。截至12月30日,中国太保已升至11.13元。
  这与去年8月中旬中信证券(600030.SH)的9.87亿股解禁完全不同,中信证券在解禁的第二天,就深度下探8%;甚至也与海通证券去年11月解禁时的表现大不一样,11月21日,海通证券12.89亿股解禁时,海通证券破天荒地一连遭遇3个跌停板。
  招商证券(香港)公司资产管理部副主管徐锋对理财周报记者说,海通证券、中国太保等金融股此次解禁时未遭遇市场抛售潮,某种程度体现市场整体环境改变,至少是市场流通性改善。
  
资金的运作也能佐证这一点。据理财周报记者统计,在海通证券解禁前的一周内,机构和法人一共增持了约1.65亿股海通证券,如果以每股均价7.5元计算,约耗资12.3亿元。而换手的海通证券基本来自散户,据统计,散户解禁前减持1.5亿股,约11.25亿元。
  海通证券的最大抛售浪11月已过
  实际上,与其他金融股一样,海通证券去年内最大的抛售潮估计已在11月完成。进入12月,海通证券二级市场上的参与方基本以营业部为主,基金和保险资金席位所占的比重并不大。
  在2008年12月22日至26日当周,海通证券的前十大买家中,交易量最大的是光大证券总部,其次是光大证券宁波灵桥路营业部和广发证券深圳深南东路营业部,除此之外,只有3只基金和1个保险公司席位。
  而去年12月15日至19日,海通证券二级市场的前十大买家中,甚至见不到基金和保险资金的身影,其最大的两个买家分别是方正证券杭州保掓路营业部和银河证券宁波和义路营业部,而最小的买家是国信深圳红岭中路营业部。但是,记者调取海通证券12月初至今的买卖公开数据发现,国信证券深圳泰然九路营业部屡次在前十大卖家中现身。
  国信证券泰然九路营业部是典型的私募和大户的聚集地,此前曾多次出现在贵州茅台、中国国航、泛海建设的大额买卖记录上,由此可以预计,海通证券二级市场上的卖家包括部分大户和私募。据Topview显示,自12月17日至12月26日,散户的持股量减少了4%,大户减少了0.4%,而机构增加了2.5%,法人增加了1.9%。
  海通证券在上交所大宗交易平台上的卖家则主要来自中信证券北京北三环中路营业部、平安证券国债部和信泰证券南京丹凤街营业部,其中,前者的客户包括众多保险公司。
  但是,海通证券大宗交易上的买家和二级市场一样,缺乏某些典型资金的操作逻辑。譬如经常出现的渤海证券北京西外大街营业部、东海证券常州博爱路营业部此前在其他股票的交易中并没有特殊的QFII或险资的背景。
  保险资金抛售金融股可能是调仓
  值得关注的是,海通证券去年12月的大宗交易只有9起,但11月却有35起,其中绝大多数的大宗交易都集中在11月21日。当天,中信证券客户资产管理部以11.99元至12元的价位在大宗交易平台上完成了21宗抛售,其中,最大成交额达8610万元,最小成交额也有720万元。但记者从其他渠道了解到,目前已有部分QFII对海通证券显示了浓厚兴趣,正与持有海通证券的公司接洽。
  事实上,海通证券今年的业绩表现也许并不会遭遇寒潮,安信证券金融行业高级分析师杨建海认为,海通证券的自营仓位较低,如果明年市场上涨,公司的自营业务将有较大的爆发力。
  与海通证券相比,中信证券去年12月29日在大宗交易平台上的表现也许更能反映中资金融股在QFII心目中的地位。
  据上交所数据显示,当天,中国人寿共在大宗交易平台上抛售了13笔中信证券,每笔成交价均为17.7元,除了一笔交易由国联证券无锡中山路营业部接手外,其余卖盘均由申银万国上海新昌路营业部和中国国金北京建国门外大街营业部瓜分。众所周知,上述两大营业部都是QFII的大本营,花旗、摩根、汇丰和瑞银系的资金几乎都曾利用这些营业部进出。
  而广州冷石投资公司执行董事曾凡也认为,中国人寿抛售中信证券应该不是出于资金要求。“中国人寿调仓的可能性比较大,如果中国人寿发现在未来的两三年内有行业的获利可能超过金融业,那它就有可能调仓去那个行业。”
  金融股长期价值已显现
  但相对于抛售者来说,买入者的选择也许更重要。“从长期投资的角度看,海通证券、中国太保和中信证券目前的价格已比较适当,因为你要知道,一个长期投资基金的建仓时间往往要几个月甚至几年。”曾凡说,“QFII此时的战略投资也可以视为一种大小非的换手,因为以前QFII如果要持有国内上市公司的大量股份,往往需要通过艰苦的谈判,但现在由于大小非的存在,QFII在二级市场上就有大量机会得到他们想要的东西。”
  “我始终认为,国外的投资机构比国内的资金更成熟,譬如2004年和2005年QFII大量建仓的时候,国内没有机构意识到春天就快来了。而QFII对建仓节奏的把握也比较好,他们不会选择市场已极度低迷的时候建仓,因为到了那时,市场上已没有足够的筹码流出。”
  但是,徐锋则认为,此时QFII进入金融股可能与额度期限有关。“据我了解,去年10月之前,许多QFII只用了年额度的一半,如果在期限之前不将额度用完,将是一种浪费,审批一个新的额度,大约要排2年。”(张伟湘)

  本报记者
陈静
深圳报道

  本报记者晓晴广州报道

  截至12月5日收盘,沪深两市成交再现“天量”交易,在12月3日突破9000亿元之后午后盘中突破1万亿元,沪市、深市成交总额均刷新历史数据。

  9月12日,海通证券国际部有关负责人对本报记者表示,其所在的国际业务部主要为海外机构投资者(也即QFII)投资中国提供证券交易及研究等服务。

  由金融等蓝筹股发力带来的暴涨行情在12月5日仍未结束。市场火爆的同时,深交所[微博]、上交所[微博]大宗交易也十分热闹。

  “9月11日的股票抛售行为并不是公司所为,当天的大宗交易发生在公司的QFII交易席位上,是公司一家QFII客户的自行交易行为。”该负责人强调。

  据同花顺ifind数据统计,截至12月4日,沪深两市大宗交易总量为301.01亿股,成交总额达到2940.68亿元,较去年同期的190.71亿股、2075.35亿元大步跨越。

  在9月11日大宗交易纪录中,最引人注目的交易对手莫过于作为卖方的海通证券国际部和作为买方的中信证券总部(非营业场所)。两个交易对手全天成交金额高达21441.43万元,占当天大宗交易成交总额的比例高达25.50%。

  金融股作用举足轻重,数据显示,11月以来截至12月4日,金融股在大宗交易平台总额已经达到92.75亿元。金融股上榜的买方卖方席位显示,QFII资金频繁“搅动”。

  事实上,伴随近期大盘反弹的步伐,大宗交易转让也日趋活跃。仅9月11日一天,沪深两市大宗交易平台成交金额创下了9月以来新高,全天成交额合计高达84090.28万元,对应成交数量合计为7933.85万股。

  股东套现催热成交

  从近期大宗交易的成交轨迹也可以看出,大宗交易成交额已呈现出逐步攀升的态势。

  “大宗交易比较活跃与市场行情的火爆有关,大盘在7月份后反弹,成交额逐日攀升。市场出现反弹的时候,交易必然会活跃,大宗交易也不例外。”南方基金首席策略分析师杨德龙[微博]对21世纪经济报道记者表示,大宗交易的活跃也反映了市场机会增多,各路资金参与的机会积极性在提高。

  9月5日,上证指数盘中创下2029.25点的新低,当天大宗交易成交额也低至29188.75万元。9月6日,大盘收阳,当天大宗交易额也放大至40036.48万元。等到9月7日,上证指数放量突破2100点,当天大宗交易额也急剧飙升至78233.42万元。9月10日,全天大宗交易额更一举突破8亿元大关,达到了81473.30万元。

  分月份来看,9月和11月是2014年出现大宗交易最多的月份。数据显示,1-11月,各月份大宗交易成交额分别为217.12亿元、165.33亿元、185.77亿元、182.29亿元、149.34亿元、221.97亿元、258.97亿元、285.23亿元、513.21亿元、248.01亿元、432.53亿元。

  另据同花顺iFinD统计数据显示,截至9月11日,自9月以来沪深两市共涉及大宗交易笔数249笔,累计成交数量和成交金额分别达33098.80万股和364548.09万元,环比增幅分别高达32.56%和51.88%。

  大宗交易一直被视为上市公司股东的重要出货手段。江浙某券商策略分析师对21世纪经济报道记者表示,9月份A股重要股东减持额创2013年以来的新高,产业资本、上市公司高管等积极在套现。

  QFII打包抛售蓝筹股

  “11月大盘进入疯狂上涨,蓝筹股上涨非常犀利,蓝筹股的量比较大,大宗交易的成交额也上得比较厉害。”杨德龙对此表示。

  9月11日,QFII通过海通证券国际部卖出的股票共计有29只,均为蓝筹股,成交价格均为当天收盘价。

  对于一些股东偏好利用大宗交易来出货,业内人士分析主要有三方面的原因。“首先是便于交易,可以进行批量成交,其次是减少对二级市场的冲击,三是比较隐蔽,很多投资者不会注意到,而且一般都是交易后公告,对股价造成的负面影响比较低,对维持市值有一定的作用。

  对此,9月12日,海通证券有关人士对记者表示,“9月11日的股票抛售行为发生在公司的QFII交易席位上,是公司一家QFII客户的自行交易行为。”

  QFII凶猛

  其中,全天成交金额超过1000万元以上的公司股票包括中国平安(微博)(601318.SH)、民生银行(600016.SH)、招商银行(600036.SH)、交通银行(601328.SH)、贵州茅台(600519.SH)、兴业银行(601166.SH)、浦发银行(600000.SH)、中信证券(600030.SH)、海通证券(600837.SH),成交金额分别为1868.09万元、1747.66万元、1693.89万元、1365.50万元、1340.09万元、1241.35万元、1133.54万元、1047.15万元、1004.67万元。

  21世纪经济报道记者根据同花顺ifind统计,2014年11月1日到12月4日,金融股中招商银行(13.95, 0.31,
2.27%)(600036.SH)大宗平台交易额居于29只金融股之首,达到了33.13亿元,其次为国海证券(18.78, 1.71,
10.02%)(000750.SZ)14.62亿元、新华保险(42.40, -1.56,
-3.55%)(601336.SH)7.83亿元、光大银行(4.23, -0.01,
-0.24%)(601818.SH)7.32亿元、山西证券(16.58, 1.50, 9.95%)(002500.SZ)7.32亿元。

  从QFII打包抛售的蓝筹股行业分布来看,以银行股、券商股和保险股代表的金融行业股票为主。除了上述5家上市银行以外,工商银行(601398.SH)、建设银行(601939.SH)、光大银行(微博)(601818.SH)、华夏银行(600015.SH)、中国银行(601988.SH)等5只银行股也都现身,分别成交789.84万元、523.314万元、455.244万元、392.324万元、244.474万元。

  招商银行在11月被机构大幅度抛售,但仍然受到各种资金的追捧。11月14日、11月20日、11月21日、11月28日,招商银行曾八次现身大宗交易平台,卖出席位上有六次为机构专用席位,合计卖出30.61亿元。尽管资金量较大,但交易价格却出入意料地并未出现折价的情况,六次交易机构的接盘方分别为招商证券(26.05, 2.37,
10.01%)哈尔滨长江路证券营业部、中信建投总公司、海通证券(17.93, 1.63, 10.00%)总部。

  保险股中,中国太保(601601.SH)和中国人寿(601628.SH)也分别成交了844.08万元和368.57万元。

  除了招商银行,光大银行[微博](601818.SH)也同样遭到5家机构抛售,数据显示,有三次交易也被海通证券总部接盘,溢价率达到0.99%。

  早在8月29日,QFII还有过一次大宗交易转让,其转让标的同样为中国太保。同样,其交易对手也是中信证券总部(非营业场所),全天共成交7716.10万元。

  上述提及的营业部也成为此时间段内通过大宗交易平台买入金融股最多的几家。据统计,2014年11月1日到12月4日,买入金额总和排前五的分别为:海通证券总部26.83亿元、中信建投总部10.48亿元、机构专用席位5.69亿元、招商哈尔滨长江路证券营业部4.75亿元、中信证券(23.18, 2.11, 10.01%)总部4.67亿元。

  此外,当天也有机构席位参与了大宗交易转让,交易标的也为蓝筹股,成交价也均为当天收盘价,分别包括平安银行万科A(000002.SZ)、中联重科(000157.SZ)、广发证券(000776.SZ)、五粮液(000858.SZ)、苏宁电器(微博)(002024.SZ),全天分别成交491.82万元、1102.15万元、523.83万元、319.66万元、880.55万元、430.15万元。

  值得注意的是,中信证券总部就多次被媒体报道为QFII大本营之一。

  中信领衔大宗交易榜

  而卖出榜单前六上,也同样有QFII藏身其中。数据显示,2014年11月1日到12月4日,通过大宗交易平台卖出金融股居首的就是机构专用席位,机构合计抛售了42.44亿元,而国海证券股份梧州西江路证券营业部、中信证券总部、申银万国[微博]南宁南宁长湖路证券营业部、中信证券上海世纪大道证券营业部、中信证券上海淮海中路证券营业部分别卖出了8.48亿元、8.29亿元、5.37亿元、3.68亿元、3.62亿元。这些营业部卖出的股票集中在新华保险、国海证券和民生银行(9.09, 0.10, 1.11%)。

  自8月初至今,无论是作为买方还是卖方,中信系现身大宗交易平台的频率高居各大券商之首。

  其中,中信证券总部、中信证券上海淮海中路证券营业部也被视为QFII资金聚集地。

  作为买方,中信系接盘的大宗交易笔数累计已多达139笔,合计成交金额高达147120.81万元。其中,成交金额最大的一笔为9月11日买入的乐普医疗(300003.SZ),全天共成交1100万股,成交金额突破了亿元大关,高达11033万元。

  此外,同样带有QFII背景的东方证券东方资财在买入榜尤为积极。中金公司上海淮海中路证券营业部、海通证券国际部等也没有缺席这一波金融股的大宗交易。

  但从交易标的上榜频率来看,创业板股票翰宇药业(300199.SZ)自8月21日至今,上榜次数多达14次居首。上述交易的买方营业部均为中信证券北京南三环东路证券营业部,卖方营业部也都是招商证券(微博)北京金融街证券营业部。9月11日,翰宇药业两笔大宗交易再度现身,共成交2004万元。

  除此之外,游资是买卖金融股的典型代表。据21世纪经济报道记者了解,中信证券上海世纪大道证券营业部就因善于追涨停、频繁登上龙虎榜而闻名,在近六个月内,该营业部17次上榜龙虎榜,在所有营业部中龙虎榜成交金额位于第八位。(编辑
卜坚 陈昊旻)

  9月12日,翰宇药业公告称,SAIF
III(赛富三期)和TQM于2012年9月10日至2012年9月11日通过大宗交易累计减持无限售流通股股份220万股,减持数量占总股本1.10%,合计减持3720万元。

  据翰宇药业招股书显示,赛富三期及TQM均为SAIF Partners III
L.P。的独资公司,后者由唯一的普通合伙人控制及管理,而该普通合伙人正是阎焱(微博)独资控股的企业。

  自今年4月份解禁后,赛富三期及TQM便连续减持翰宇药业。首次减持发生在5月21日~5月31日,赛富三期、TQM分别减持160万股、40万股。随后其分别于6月份、8月份再度三次出手,四次累计减持近1000万股。截至目前,阎焱已累计套现近二亿元。

  而作为卖方,中信系现身大宗交易平台的笔数也达88笔,合计成交数量和成交金额分别为10307.20万股和89830.49万元。

  与9月11日QFII打包抛售蓝筹股类似的是,中信证券总部(非营业场所)也在8月9日有过一次集体转让行为。不过,这次中信证券总部担任的是卖方角色,而接盘方则为东方证券旗下资产管理公司东方资财。当天,中信证券总部打包出售的股票共计有24只,其成交价均为当天收盘价。

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