超九成债基六月上涨 中欧工银瑞信南方等涨幅领先

中国经济网北京8月5日讯受到今年债市整体震荡上升的行情影响,全市场占比达98%的债基在前7月都获得了正回报。统计数据显示,中债总财富指数年内上涨2.11%,纯债基金今年以来平均收益率为2.3%,相比之下,拥有打新功能的一级债基今年前7月平均收益率为3.4%,而可配置权益资产仓位的二级债基平均收益率更是有5.4%。  从排名看,可转债基金毫无悬念的占据着涨幅榜前列,而博时转债增强与中欧可转债前7月收益率涨幅均超过了20%,成为冠、亚军。具体来看,博时转债增强A、C的净值收益率分别为22.71%、22.53%。二季报显示,其股票资产为17.49%,债券资产为79.67%,而可转债资产占到了基金资产净值比例的84.91%,相比一季度的85.94%略有下降。  在二季报里,基金经理介绍,可转债市场本身经历一季度上涨后绝对价格偏高、估值恢复明显且波动率偏高,受权益市场下行及其偏悲观预期影响,转债市场出现一波明显调整,自高点最大调整幅度达10%,后续在权益市场情绪恢复下出现反弹,最终二季度中证转债指数收跌3.6%。而在“组合坚持择券优先策略,重视个券基本面前景,仓位保持在中性偏高位置,保持金融,消费及新兴成长方向龙头公司的基础配置。”的情况下,依然在前7月获得了良好的收益。  在博时转债增强为数不多的持股中,其二季度前十大重仓股里就有三只是保险股,还有一只银行股,可见其对大金融行业的青睐,而多家保险公司刚刚发布的二季报显示,业绩均有大幅度提升,从而对该基金的业绩形成强有力的支撑。  中欧可转债A、C在前7月也同样获得了21.16%、21.01%的收益率,二季度,债券资产同样也高达77.33%,其可转债资产占基金资产净值比例110.38%。基金经理表示,二季度转债市场跟随权益出现一定幅度调整,调整幅度明显低于权益,体现出转债资产较好的防守特点,部分正股基本面优良的转债资产调整后再次进入较好的配置区域;同时,转债一级市场发行节奏仍然较快,权益调整导致新券上市定价回归合理,部分优质转债呈现出较好的配置机会。  华泰证券固收团队分析认为,目前看,国内外经济局势和国内房地产政策似乎让我国重回去年底预防模式的概率有所增大,而经济向上超预期的概率继续减弱。短期基本面信息偏正面,7月份信贷需求似乎不强,工业增加值大概率疲软。大方向看,债市尤其是利率债风险仍不大,进一步平坦是大概率事件。  另有机构认为,目前中美10年期国债利差在114bp左右,高于80-100bp的“舒适”区间,对外资而言,国内债券仍具有不错的吸引力。若年内美联储降息次数增多,中美利差走阔,则外资流入规模会加大,利好国内债券市场。  当前债市牛市基调未完结,宏观环境总体利好债市,尽管经济数据可能会出现反复,但整体趋势仍是向下。同时,伴随着经济下行,货币政策会迎来一定的空间,债券短端利率或有下行,长端利率的交易空间也会出现。  从跌幅榜看,在转债市场走势分化和信用风险依旧的情况下,也有为数不多的债券型基金业绩亏损,比如创金合信尊盈纯债前7月跌幅为10.09%,位居跌幅首位。二季报显示,其持有的政策性金融债占基金资产净值比例112.97%,主要为国开1804,而该债券在二季度下跌了0.33%,一季度也同样以政策性金融债为主。位居跌幅第二名的金鹰添享纯债,前7月净值下跌6.27%,查看其一二季度的重仓债券,均为政策性金融债和国债。  前7月债券型基金涨跌幅前40名排名证券简称前7月累计单位净值增长率%规模
亿元证券简称前7月累计单位净值增长率%规模
亿元1博时转债增强A22.713.2248创金合信尊盈纯债-10.090.00052博时转债增强C22.532.7973金鹰添享纯债-6.270.00483中欧可转债A21.165.2183中科沃土沃祥-6.030.48304中欧可转债C21.012.4778创金合信尊泰纯债-5.740.00305长盛可转债C20.840.2082银河泰利I-3.862.60106长盛可转债A20.440.1981南方昌元可转债C-3.810.10417华安可转债A20.361.0118东吴鼎利-3.700.58388华安可转债B20.041.4066东吴鼎元双债C-3.580.04299汇添富可转债A18.976.9823南方昌元可转债A-3.531.142410工银瑞信可转债18.641.3077东吴鼎元双债A-3.170.000711长信利发18.6215.6763西部利得合赢C-3.120.450312华富可转债18.610.5700海富通瑞福-3.102.963213汇添富可转债C18.603.2827汇安稳裕-3.054.354414南方希元可转债18.470.5907西部利得合赢A-2.770.059415永赢泰利C17.890.0000富荣富乾C-2.750.047716新疆前海联合泳益纯债A17.754.6799富荣富乾A-2.7529.902617长安泓沣中短债C17.660.0139东吴优信稳健C-2.710.002318华宝可转债17.460.5869东吴优信稳健A-2.490.116019长安泓沣中短债A17.270.0111融通通瑞C-2.430.006320鹏华可转债17.140.8012中邮增力-2.140.010121华夏鼎沛A17.112.0355融通通瑞AB-2.030.134422华夏鼎沛C16.832.3321平安惠裕C-1.670.009823东吴中证可转换债券16.710.1936华夏鼎诺三个月A-1.6214.909624天治可转债增强A16.620.3223平安惠裕A-1.430.003425天治可转债增强C16.380.9088北信瑞丰稳定收益C-1.260.662526中银转债增强A16.320.6679北信瑞丰稳定收益A-1.104.517327中银转债增强B16.140.5065西部利得祥逸A-1.090.008028长安泓源纯债C15.360.0313嘉实中期国债ETF联接A-0.880.051229华夏可转债增强A15.090.7187工银瑞信添福B-0.870.222730长安泓源纯债A14.610.0326工银瑞信添福A-0.748.230231前海开源祥和A14.362.7778大成景荣C-0.720.000032前海开源祥和C14.090.2470天治鑫利C-0.600.000133富安达增强收益A14.060.4945红塔红土盛商一年C-0.560.064734国泰可转债13.860.3554建信润利增强C-0.490.356335富安达增强收益C13.820.7338嘉实中期国债ETF联接C-0.480.011936平安惠诚纯债13.691.0067海富通稳健添利A-0.470.026837富国可转债13.395.3839银华信用季季红H-0.4738.567138博时信用债券A13.279.9482海富通可转债优选-0.420.055439博时信用债券B13.279.9482中邮睿利增强-0.410.069740易方达裕鑫C13.270.6372大成景荣A-0.410.4899

中国经济网北京7月3日讯在经过四五两个月的回调后,六月份债券型基金再次出现了整体上涨行情,单月业绩上涨的债基占比达到了98%,仅44只债基净值出现下跌。  从涨幅榜看,受到A股上涨的影响,多只可转债位居涨幅前列,如中欧可转债A、工银瑞信可转债、南方希元可转债、汇添富可转债C等,单月涨幅都超过了3%。而从此前公布的一季报显示,上述几只债基持有的可转债资产占基金资产净值比例分别为91.99%、92.54%、98.25%、82.14%,都维持了很高的比例,这在6月份正股结束回调继续上涨的情况下受益匪浅。  几位基金经理也大都在一季度时认为,一季度国内融资和实体经济数据均出现一定企稳迹象,市场预期显著改善,权益市场从去年年底的估值低点显著修复,债券收益率低位震荡。转债市场跟随权益市场也呈现出良好表现,一方面部分正股基本面优良的转债跟随正股上涨而实现赎回转股,另一方面,部分基本面较好的新发转债市场表现也明显改善,一级市场申购热情明显提高。  而对于接下来转债市场的表现,中欧可转债债券A基金经理刘波在一季报中表示,随着未来转债供给扩容,正股基本面优良的转债品种将呈现较好的投资价值。南方希元转债的基金经理刘文良也称:“2019年二季度,南方希元基金将根据市场节奏灵活调整仓位水平,坚守投资纪律,做好止盈止损,继续发挥可转债基金的特色,精选可转债个券,力争获取超额收益。”  另一只值得注意的现象是,政策性金融债的强势表现令多只债基月份盈利大增。统计显示,以4.66%位居6月份涨幅首位的浙商丰利增强债券,在一季度时就大量持有政策性金融债,持仓的19国开02和17农发绿债01合计占到基金资产净值比的例57.31%,其次为可转债。而鹏华丰和C在一季度时也有27.32%为金融债。  根据中债公布的数据计算显示,今年5月外资增持政策性金融债规模约507亿元人民币,是自2014年7月以来的最大,扭转此前连两个月小幅减持的趋势。境外机构5月末总计持有中债登托管的债券约1.61万亿元,环比增5%,为今年最大月度增幅。  巴克莱全球综合指数自今年4月起分20个月纳入人民币计价的中国国债和政策性银行债券,且受益于央行定向降准和中期借贷便利操作,上月中国债市走强。此外,中美利差不断走扩,5年期国债和政金债两者利差也于月底拉大至去年末来最甚,显著提升外资兴趣。显然,在6月份,这种趋势得到了延续。  据悉,由国家开发银行、中国农业发展银行和进出口行发行的债券一直被境内投资者认为具有准主权债属性,且相比国债,其在二级市场易于交易的优势更为显著。中债数据的计算显示,境外机构持有政金债占国债的比例已从今年1月的33%上升到5月的37%。  中信证券分析师明明表示,当前欧洲很多国家负利率,美债利率下行很快,中国利率对外资的吸引力较强,此外,这也显示中国债券纳入巴克莱指数后外资受到的推动作用很明显。  而从六月份跌幅靠前的债基来看,诸如金信民旺C、创金合信尊盈纯债、东方永兴18个月C、金鹰添享纯债这些以纯债、信用债以及定开债为主题的基金占据了主要位置,6只债基单月跌幅超1%。  6月份涨跌幅前40债券型基金一览排名证券简称6月累计单位净值增长率%规模
亿元证券简称6月累计单位净值增长率%规模
亿元1浙商丰利增强4.660.3324金信民旺C-1.870.04672前海开源鼎安A3.670.2365金信民旺A-1.830.02733中欧可转债A3.665.2183创金合信尊盈纯债-1.780.00054中科沃土沃祥3.650.6006东方永兴18个月C-1.290.10525中欧可转债C3.622.4778东方永兴18个月A-1.261.97726前海开源鼎安C3.490.0014金鹰添享纯债-1.040.00487工银瑞信可转债3.481.3077兴银收益增强-0.860.40228鹏华丰和C3.420.0119创金合信尊泰纯债-0.790.00309南方希元可转债3.170.5907万家双利-0.731.067410汇添富可转债C3.053.2827民生加银信用双利C-0.711.288711汇添富可转债A3.026.9823民生加银信用双利A-0.6910.126712前海开源可转债2.930.7686西部利得合赢A-0.690.059413景顺长城景泰鑫利纯债2.700.0397西部利得合赢C-0.660.450314新华聚利A2.630.8789中融聚商3个月定开-0.6454.557315鑫元恒鑫收益增强A2.610.0488中融季季红定期开放C-0.550.000816华商瑞鑫定期开放2.600.5457中融季季红定期开放A-0.5439.333017鹏华丰和A2.590.6295山西证券裕睿6个月C-0.493.790918博时信用债券A2.599.9482山西证券裕睿6个月A-0.460.764419博时信用债券B2.599.9482大成景荣A-0.410.587220广发集裕A2.590.7528华富恒欣纯债C-0.400.000221博时信用债券C2.594.2129海富通双福-0.370.034922鑫元恒鑫收益增强C2.570.0578中融恒信纯债C-0.330.109523华夏可转债增强A2.550.7187兴全恒瑞三个月定开-0.3210.067724新华聚利C2.550.0539中融恒信纯债A-0.3218.635325广发集裕C2.530.0237鑫元添利-0.290.098826汇添富双利C2.440.2320平安惠裕C-0.210.009827汇添富双利A2.440.8867平安惠裕A-0.180.003428民生加银增强收益C2.442.3379永赢润益C-0.160.000029申万菱信可转债2.420.6522永赢润益A-0.1636.613430民生加银增强收益A2.416.5320西部利得祥逸A-0.160.008031富国祥利2.383.1581浦银安盛盛勤3个月定开C-0.150.010032天治可转债增强A2.360.3223浦银安盛盛勤3个月定开A-0.1415.102033华安安心收益A2.330.4815天弘华享三个月定开-0.1320.076634光大中高等级A2.333.2060嘉实汇达中短债C-0.091.768335天治可转债增强C2.320.9089汇安稳裕-0.094.354436光大中高等级C2.300.1813西部利得稳健双利C-0.090.088037鹏华可转债2.290.8012嘉实汇达中短债A-0.081.019438富国优化增强A2.271.4873海富通稳健添利C-0.070.108339富国优化增强B2.271.4873海富通稳健添利A-0.070.026040大成景盛一年A2.250.5045永赢恒益-0.0792.1076

原标题:前8月债券型基金普涨长盛汇添富工银等涨幅靠前  北京9月4日讯尽管今年A股市场反弹强劲,但在全球货币政策偏松且经济增速放缓的背景下,债券市场与股票市场并没有出现跷跷板效应,反而携手上涨。  数据统计,截至8月30日收盘,今年内实现业绩上涨的债券型基金占比高达98%,可转债基金在股市的上涨带动下成为霸屏债基涨幅榜的主要品种,且众多可转债基金的年内涨幅都超过20%,如博时转债增强、中欧可转债、长盛可转债、南方希元可转债、汇添富可转债、工银瑞信可转债等更是其中的佼佼者。  以长盛可转债为例,二季报显示,其不仅有78.69%的债券资产,还有11.48%的股票资产,相比一季度时寥寥几只重仓股,进入到二季度,该基金也是加大了股票的持仓力度,且农业、通讯、白酒和保险等强势板块均有涉及,一系列正确的操作让其在前8月获得了23.25%的好成绩。  汇添富可转换债券A也同样如此,20.86%的业绩上涨背后,是基金经理在今年坚定持有白酒、家电、保险、农业等多只强势板块中的绩优龙头公司,同时也坚持用七成以上仓位持有债券资产。  在二季报时,汇添富可转换债券A的基金经理曾刚和吴江宏就表示:“相比一季度的普涨,二季度股票市场出现明显分化,上证50指数上涨3.2%,沪深300指数下跌1.2%,中证500指数下跌10.8%。基本面持续性和稳定性较强的核心资产再次受到市场的追捧,以食品饮料为代表的行业有明显超额收益。报告期内可转债仓位略有降低,并坚持自下而上挑选基本面相对优质的可转债,与指数相比超配消费类可转债。随着机构持有人占比提升,持续增持大盘转债以提高组合的流动性。相比一季度,组合偏债和偏股转债更加均衡。股票仓位维持高位,主要配置基本面向好的优质消费股和大盘蓝筹股。”  与此相比,前8月下跌的债券型基金仅有56只,其中还包括13只年内成立的新债基。从跌幅榜看,创金合信尊盈纯债以-12.11%垫底。从今年一、二季度的季报看,其没有股票资产,但持有的债券非常单一,一季度仅持有国开1701,占基金净值比例的81.01%;二季度持有国开1804,占基金净值比例的112.97%,但持仓高度集中的后果就是一二季度净值连续下跌3.22%、6.05%。  广发基金代宇表示,经历去年债券牛市行情后,今年债券品种的收益率处于相对低位,债市波动有所加大,投资难度增加。但站在当前时点来看,经济基本面仍有利于债市,下半年机会仍大于风险。其认为,今年有两个向好的因素支撑债市投资机遇,一是政策面对“去杠杆、调结构”的决心坚定,这会使得市场结构比较健康;二是在金融结构的调整中标准化债券市场比较受益,金融去杠杆会使得非标准化产品尤其是信用资质经不起推敲的融资方受到很大程度的挤压。  对于后市,代宇看好中高等级信用债及可转债的投资机会。她认为,品种扩容、交易活跃度提升,使得可转债市场的可挖掘度远超前几年,可选择估值合适的品种进行布局。  前8月债券型基金涨跌幅前40名排名证券简称前8月累计单位净值增长率%规模亿元证券简称前8月累计单位净值增长率%规模亿元1博时转债增强A24.473.22创金合信尊盈纯债-12.110.002博时转债增强C24.242.80金鹰添享纯债-6.420.003中欧可转债A23.705.22创金合信尊泰纯债-6.150.004中欧可转债C23.552.48银河泰利I-3.862.605长盛可转债C23.250.21南方昌元可转债C-3.760.106南方希元可转债23.020.59南方昌元可转债A-3.441.147长盛可转债A22.810.20西部利得合赢C-3.050.458汇添富可转债A20.866.98东吴鼎利-2.680.589工银瑞信可转债20.741.31中科沃土沃祥-2.560.4810天治可转债增强A20.680.32海富通瑞福-2.452.9611华安可转债A20.661.01富荣富乾A-2.3429.9012汇添富可转债C20.463.28融通通瑞C-2.330.0113华安可转债B20.451.41富荣富乾C-2.330.0514鹏华可转债20.330.80融通通瑞AB-1.940.1315天治可转债增强C20.330.91汇安稳裕-1.934.3516华宝可转债20.320.59东吴鼎元双债C-1.740.0417中银转债增强A20.160.67西部利得合赢A-1.710.0618中银转债增强B19.920.51中邮增力-1.530.0119华富可转债19.900.57西部利得祥逸A-1.480.0120长信利发18.7615.68海富通可转债优选-1.370.0621长安泓沣中短债C18.490.01东吴鼎元双债A-1.230.0022长安泓沣中短债A18.110.01工银瑞信添福B-0.930.2223新疆前海联合泳益纯债A18.014.68北信瑞丰稳定收益C-0.820.6624永赢泰利C17.940.00工银瑞信添福A-0.748.2325华夏鼎沛A17.192.04建信润利增强C-0.620.3626东吴中证可转换债券17.090.19北信瑞丰稳定收益A-0.594.5227华夏鼎沛C16.882.33嘉实中期国债ETF联接A-0.580.0528国泰可转债16.190.36建信润利增强A-0.423.9229长安泓源纯债C16.060.03中邮睿利增强-0.410.0730华夏可转债增强A16.020.72海富通稳健添利A-0.270.0331广发集裕A15.740.75红塔红土盛商一年C-0.270.0632广发集裕C15.630.02华商双债丰利C-0.240.6433广发聚鑫C15.392.00华商收益增强B-0.240.3534富安达增强收益A15.350.49嘉实中期国债ETF联接C-0.210.0135广发聚鑫A15.344.62大成景荣C-0.210.0036长安泓源纯债A15.310.03西部利得祥逸C-0.160.0037新疆前海联合添和A15.2615.34华夏鼎诺三个月A-0.1515.1538前海开源祥和A15.172.78天治鑫利C-0.140.0039富安达增强收益C15.060.73中欧天禧纯债-0.090.1240易方达裕祥回报15.055.67海富通稳健添利C-0.070.10

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