88bf必发唯一官网4000亿险资翘首新出路

随着保险机构投资基础设施债权计划相关办法的出台,保险公司“掘金”实业的热情越发强烈。记者昨日获悉,在2007年发起设立投资规模30亿元的“太平洋-上海世博会债权投资计划”基础上,中国太保旗下的太平洋资产管理公司再次与上海世博土地控股有限公司合作,成功发起设立“太平洋-上海世博会债权投资计划”(二期),支持世博会的建设。
  据了解,该投资计划的投资规模为40亿元,期限为10年,投资资金主要用于世博规划园区内现有居民、企业的动迁;世博规划园区的基础设施建设;世博村等园区相关配套设施建设;建造部分场馆,包括对现有建筑的改造;根据上海市城市发展总体规划,对世博会园区土地后续利用开发。
  该投资计划于今年1月19日获得保监会审核通过,2月16日进行了集中路演,市场反应良好,共有6家保险公司认购,3月27日资产管理公司组织各家委托人签署了受托合同,截至5月15日,投资资金40亿元全部划拨完毕。

在保监会《保险资金运用管理暂行办法》(以下简称《办法》)公布一个多月后,基础设施债权投资计划密集获批。  9月15日,中国太保(601601.SH)旗下子公司太平洋资产管理公司发起设立“太平洋-武汉天兴洲公铁两用长江大桥债权投资计划”的申请获保监会备案通过。几乎与此同时,中国太平旗下的太平资产管理公司的“太平资产-南水北调工程债权投资计划”也获得通过。  此次获保监会备案通过的两个债权投资计划募集总规模不过220亿元,但是却代表着近4000亿元规模的保险投资有望进入到基础设施投资。  收益率有吸引力  “很多公司基础设施债权投资计划已经开展4年多,积累了不少的经验。投资新政不过是降低了一些门槛,因此可以看到最近一下子很多项目获批。”国泰君安保险行业分析师彭玉龙认为。2007年泰康资产管理公司发行了保险业首只基础设施投资计划“泰康-开泰铁路债权计划”。  《办法》规定,基础设施等债权投资计划是指保险资产管理机构等专业管理机构根据有关规定,发行投资计划受益凭证,向保险公司等委托人募集资金,投资基础设施项目等,按照约定支付本金和预期收益的金融工具。投资于基础设施等债权投资计划的账面余额不高于本公司上季末总资产的10%。  记者获得的数据显示,截至8月底,保险公司总资产约为4.7万亿元。理论上来说,这个《办法》可以带动近4000亿元人民币进入到基础设施领域的投资。  9月中旬以来,太平资产管理公司发起的“太平资产-南水北调工程债权投资计划”和太平洋资产管理公司发起的“太平洋-武汉天兴洲公铁两用长江大桥债权投资计划”连续获得保监会备案通过。前者总募集规模为200亿元,首期50亿元,投资期限6~10年;后者募集资金20亿元。  此外,保监会近日也批准了人保资产管理公司的基础设施债权投资资格备案申请。  中国太保是三家上市保险公司中最偏好基建投资的一家。今年上半年,中国太保的基础设施类投资计划新增投资9.14亿元,基础设施类投资计划的总投资金额占投资资产比重达到4.63%。相比较上半年中国平安(601318.SH)基建投资占比为1.4%,同比降低0.1%。  “在股市、债市均低迷的情况下,基建债权投资规模大、期限长、偿还方式灵活、融资便利,与保险资金运用的长期性匹配。”银河证券分析师许力平认为。  对保险公司来讲,基建项目的债权投资计划最具吸引力的是其高于国债和企业债的投资收益率。记者获得的数据显示,今年前8个月,保险资金投资国债、金融债和企业债的收益率分别为2.76%、3%和3.29%。2008年太平资产管理公司发行的国家电力项目债权计划为收益率约为6%,大大超出市场预期。  “债权投资计划的收益率因项目、期限、地点的不同而有所不同。中国太保去年发的40亿元上海世博会债权投资计划(二期)就比其他债权投资计划的收益高。”彭玉龙说。  现金流与担保风险  “各大保险资产管理公司都有很多基建股权计划的储备项目,每个公司都成立专门的事业部负责项目的搜寻、跟踪。基础设施投资项目大多数是国家重点扶持的项目,保险资产管理公司寻找这样的项目跟地方政府会联系比较多。”一位资产管理公司人士介绍。  彭玉龙认为,只要中国经济正常发展,这些基建债权投资项目风险不算太大,在可控范围内。  在基建债权项目的挑选条件,保险公司考量的问题主要是项目现金流情况、项目是否符合国家产业政策、是否是国家重点项目(一般需要获得发改委审批的项目)、有无担保、是否有信用增级等等。  上述保险资产管理公司人士坦言,在规划项目的前期保险公司对项目前景比较乐观,而到了正式投资运营时往往发现项目本身现金流低于预期,“也就是担心项目的本息得不到及时支付”。  此外,有些地方项目往往以财政税收作为担保,这令保险公司颇为担心,所以不少保险公司都要求基建项目要由第三方企业做担保。“据我了解,现已做成的基建项目都是以大型国有企业或其母公司做为担保对象,并承担无限连带责任,违约风险还是比较低。”上述资产管理公司人士说。  保监会强调,保险公司要加强债权投资计划后续管理和风险控制,及时获取偿债主体相关信息,密切关注专项归集账户现金流和担保人资信状况,做好风险处置预案,确保投资计划本金和收益按时足额偿付。

中证网讯记者
高改芳)随着京沪高铁成功登陆A股市场,我国铁路资产实现了资本化、证券化、股权化的重要突破。而保险资金在其中发挥了重要作用。太保资产日前宣布,在交通基础设施领域累计投入超过500亿元。

中国太保方面介绍,2008年起,中国太保旗下中国太保寿险通过太保资产管理公司与平安资产、泰康资产、太平资产共同发起设立股权投资计划,投资京沪高铁股权,助力京沪高铁项目建设。其中,中国太保寿险出资40亿元。

本次投资实现了中国太保支持实体经济、参与国家重大项目建设的目标,也诠释了中国太保长远的战略视野、韧劲十足的奋斗精神和心系国家建设的企业担当。
近年来,太保资产管理公司联动各方资源,积极助力国家民生基础建设。截至目前,太保资产在交通基础设施领域累计投入超过500亿元。其中,投资高速公路项目15个,投资规模约250亿元;轨道交通项目6个,投资规模约90亿元;港口物流项目3个,投资规模约50亿元。

同时,投入长江流域项目约150亿元,支持长江经济带一体化进程;投入中西部欠发达区域项目约140亿元,通过交通基础设施带动周边产业升级;投入约30亿元,参与“一带一路”相关港口枢纽的基础设施建设。

其中,“太平洋-日照港码头项目债权投资计划”投资金额为12亿元,
“太平洋-滨海新区基础设施债权投资计划”投资金额为15亿元,参与“一带一路”相关港口枢纽日照港、天津港的基础设施建设。“太平洋-甘肃省交通厅债权投资计划”投资金额为25.1亿元,助力甘肃省境内10条二级公路项目建设。“太平洋-云南交投债权投资计划”通过公路基础设施建设,支持了西部区域经济发展。
“太平洋-遵铁物流黔北物流城项目债权投资计划”、“太平洋-贵州花安高速公路债权投资计划”通过交通建设带动周边产业升级,助推贫困区域脱贫致富。

2019年4月,太保资产管理公司成功注册了太平洋-上海城投环保金服股权投资计划,该项目结合“长三角一体化”和“长江经济带建设”等国家战略,由中国太保和上海城投集团共同出资设立上海城投环保金融服务有限公司,为上海及长三角等地区的生态环保和新型城镇化发展项目提供资金、财务和技术等支持的一揽子解决方案。目前,该项目已成功投放2.5亿元。

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