2014年投连险业绩不错 混合账户年均15%~20%

在不到两个月的时间里,央行4次降息,新一轮降息周期无疑已经来临。也许,在存款利率声声急降之下,万能险产品的收益与1至3年期的银行存款利率相比,优势愈发明显。但其实,降息对万能险来说喜忧参半,预计短期内万能险的结算利率可能会有小幅下滑。  从8月份开始,部分万能险结算利率已开始连续两个月下降。在连续下调后,与5年期定期存款利率相比,万能险的结算利率竞争优势已明显收窄。  今年上半年,多数保险公司的万能险结算利率都维持在5%以上,但下半年,受经济下行以及央行降息的影响,各保险公司都在逐步下调万能险结算利率。10月份市场上万能险平均结算利率已经下调到4.45%,部分公司已经降至4%以下;而11月份,市场上万能险平均结算利率已降至4%。随着此次大幅降息,万能险结算利率有进一步走低的可能。  11月份,万能险结算利率增幅总体来看并不理想,本刊所统计的68款产品中,仍然没有调高结算利率的产品。而且保持10月份结算利率的产品仅为18款,而结算利率不同程度下调的产品则达到了50款之多。可见,万能险再也经受不住考验,即使是维持原结算利率也武功尽失,纷纷败下阵来。  平安旗下的个人银行万能险和个人万能险,11月份再次以超过5%的结算利率位于榜单首位,而且也保持了上个月的成绩。虽然很难再现6%高结算利率的辉煌,但在目前的经济环境下,5.25%的结算利率已经很是不错了。平安万能险产品还是经受住了考验。  太平洋安泰万代福终身年金保险以-26.09%的结算利率垫了底。让人惊讶的不是它的排名,而是它从4.14%的结算利率至3.06%的巨幅下调。  
万能险11月份结算利率增幅红黑榜 排名 公司名称 账户名称 10月结算利率
11月结算利率 增长率 1 平安 平安个人银行万能保险 5.25% 5.25% 0.00% 1 平安
平安个人万能保险 5.25% 5.25% 0.00% 3 光大永明 附加瑞盈无忧两全保险 4.00%
4.00% 0.00% 3 光大永明 智取财富山两全保险 4.00% 4.00% 0.00% 3 光大永明
丰盛A两全保险 4.00% 4.00% 0.00% 6 海康 卓越理财终身寿险 3.80% 3.80%
0.00% 6 联泰大都会 财富点金两全保险 3.80% 3.80% 0.00% 8 平安
平安团险万能保险 3.75% 3.75% 0.00% 9 联泰大都会 财富经典两全保险(D款)
3.65% 3.65% 0.00% 10 海康 如意256终身寿险 3.52% 3.52% 0.00% 11 海康
如意316两全保险 3.47% 3.47% 0.00% 12 海康 摇钱树终身寿险(B款) 3.41%
3.41% 0.00% 13 联泰大都会 万事无忧终身寿险 3.20% 3.20% 0.00% 13
联泰大都会 万事亨通终身寿险 3.20% 3.20% 0.00% 15 海康 摇钱树两全保险
3.05% 3.05% 0.00% 15 海康 聚宝盆两全保险 3.05% 3.05% 0.00% 17 联泰大都会
财富经典两全保险(B款) 2.83% 2.83% 0.00% 18 太平洋安泰
金运来两全保险(万能型) 2.50% 2.50% 0.00% 19 华泰 财智人生终身寿险A款&B款
4.60% 4.50% -2.17% 20 海尔纽约 财溢人生终身寿险&B款 4.10% 4.00% -2.44%
21 海尔纽约 智胜宝终身寿险(万能型) 5.00% 4.80% -4.00% 22 华泰
安心赢利终身寿险(万能型) 4.50% 4.30% -4.44% 23 华泰 吉年发终身寿险&B款
4.50% 4.30% -4.44% 24 光大永明 金保利两全保险&B款 4.50% 4.25% -5.56% 25
民生人寿 民生富贵盈门两全保险A款&B款 4.25% 4.00% -5.88% 26 中德安联
优越理财终身寿险 4.03% 3.75% -6.95% 27 中德安联 金赢世家终身寿险 4.03%
3.75% -6.95% 28 中德安联 福佑人生终身寿险(10年期) 4.03% 3.75% -6.95% 9
中德安联 灵活理财终身寿险(10年期) 4.03% 3.75% -6.95% 30 海康
卓越理财两全保险(B款) 5.00% 4.60% -8.00% 31 海康 创富赢家终身寿险
5.05% 4.60% -8.91% 32 国泰人寿 国泰金得利两全保险&B款&C款 4.10% 3.70%
-9.76% 33 中英人寿 中英人寿金彩人生终身寿险&B款 4.80% 4.30% -10.42% 34
中英人寿 中英人寿财智人生终身寿险&B款 4.80% 4.30% -10.42% 35 中英人寿
中英人寿金菠萝终身寿险A款&B款&C款 4.80% 4.30% -10.42% 36 中英人寿
中英人寿金荔枝终身寿险&B款 4.80% 4.30% -10.42% 37 生命人寿
生命永逸团体终身寿险 4.80% 4.30% -10.42% 38 太平洋安泰 万能寿险 4.75%
4.25% -10.53% 39 新华人寿 金包银一号两全保险(万能型) 4.26% 3.80% -10.80%
40 生命人寿 生命金满贯终身寿险 4.55% 4.05% -10.99% 41 华泰
价值永恒两全保险(万能型) 4.98% 4.414% -11.37% 42 泰康人寿
泰康团体年金保险 5.10% 4.50% -11.76% 43 国泰人寿 HAA 国泰团体年金保险
4.10% 3.60% -12.20% 44 国泰人寿 HAB 国泰合盛团体年金保险 4.10% 3.60%
-12.20% 45 新华人寿 至尊双利终身寿险 4.66% 4.00% -14.16% 46 泰康人寿
泰康人寿卓越财富终身寿险&B款 5.25% 4.50% -14.29% 47 泰康人寿
泰康放心理财经典版终身寿险 5.25% 4.50% -14.29% 48 泰康人寿
稳健理财终身寿险 5.25% 4.50% -14.29% 49 泰康人寿 泰康附加赢家定期寿险
5.25% 4.50% -14.29% 50 泰康人寿 泰康稳健理财两全保险 5.25% 4.50% -14.29%
51 生命人寿 生命智鑫终身寿险 5.20% 4.30% -17.31% 52 新华人寿
得意理财两全保险&II&III 4.95% 4.05% -18.18% 53 太平洋安泰
万代福终身年金保险 4.14% 3.06% -26.09%

  文/本刊记者 陈婷

单位:万元 资本结构 公司名称 原保险保费收入 中资 国寿股份 28077772.93
太保寿 6262084.00 平安寿 9209444.83 新华 5221143.31 泰康 5443115.18
太平人寿 1754076.58 民生人寿 602943.07 生命人寿 775580.56 国寿存续
1630303.68 平安养老 105870.48 合众人寿 499625.85 华泰人寿 240064.15
太平养老 0.00 平安健康 2759.84 人保健康 1368630.02 华夏人寿 164478.87
正德人寿 184585.92 信泰 86375.86 嘉禾人寿 430419.51 长城 161751.12
昆仑健康 94.54 瑞福德健康 23778.97 人保寿险 2717805.17 国华 80132.90
国寿养老 0.00 长江养老 0.00 英大人寿 199920.87 泰康养老 0.00 幸福人寿
63438.89 阳光人寿 270570.43 小计 65576767.53 外资 中宏人寿 121133.69
太平洋安泰 96264.72 中德安联 222593.56 金盛 53457.96 信诚 331640.50
中保康联 13769.73 恒康天安 23170.87 中意 199707.35 光大永明 138423.15
友邦 689046.14 海尔纽约 37675.56 首创安泰 171767.13 中英人寿 355269.40
海康人寿 137054.05 招商信诺 150938.91 广电日生 15007.17 恒安标准
168086.80 瑞泰人寿 33285.35 中美大都会 143972.09 中法人寿 11362.70
国泰人寿 55864.38 联泰大都会 96433.85 中航三星 10404.51 中新大东方
6385.10 新光人寿 0.00 君龙人寿 0.00 小计 3282714.67 合计 68859482.20
  注:1、原保险保费收入为本年累计数,数据来源于各寿险公司报送保监会月报数据。  2、原保险保费收入为各寿险公司内部管理报表数据,未经审计,各寿险公司不对该数据的用途及由此带来的后果承担任何法律责任。  3、友邦合计包括友邦上海、友邦广州、友邦深圳、友邦北京、友邦苏州、友邦东莞和友邦江门。  4、由于计算的四舍五入问题,各寿险公司原保险保费收入可能存在细微的误差。  5、本表反映各公司开办的保险业务,因太平养老、国寿养老、长江养老、泰康养老未开办此类业务,故表中不反映上述四家公司数据。

  2014年,188只投连险账户全部实现正收益,绝大部分账户的收益率区间分布在15%~20%之间。

  2014年的A股市场全线飘红,特别是大盘股取得了较好的收益行情,上证综指上涨52.87%,沪深300指数上涨51.66%,创业板上涨12.83%。债券市场方面,中债国债指数上涨6.84%,中债企业债指数上涨5.06%

  受益于此,投连险各分类账户在2014年均录得平均正收益,平均累计回报率由高到底排列依次为指数型(42.46%)、激进型(23.92%)、混合激进型(20.90%)、增强债券型(15.50%)、混合保守型(15.05%)、全债型(13.27%)、类固定收益(6.07%)、货币型(4.93%)。

  其中,年收益率超过45%的账户有8个,分别是国寿精选价值(52.84%,激进型)、太平价值先锋型(50.54%,激进型)、海康指数加强型(49.09%,指数型)、泰康积极成长型(48.85%,激进型)、招商信诺成长型(47.93%,指数型)、华泰进取型(46.19%,激进型)、建信指数成长型(45.92%,指数型)、恒安标准进取型(45.20%,激进型)。

  表1:2014年投连险账户收益及可比指数基金产品收益

  投连险账户类型 2014年平均收益%(%) 基金指数类型(%)
2014年平均收益%(%)

  激进型 23.92 普通股票型基金指数 23.68

  混合激进型 20.90 偏股混合型基金指数 22.24

  增强债券型 15.50 债券型基金指数 17.82

  混合保守型 15.05 偏债混合型基金指数 15.68

  指数型 42.46 指数型基金指数 39.40

  全债型 13.27 债券型基金指数 17.82

  货币型 4.93 货币市场基金指数 4.12

  资料来源:华宝证券研究所,wind资讯

  偏股型账户:最高年收益率超过50%

  按照华宝证券分类标准,目前有指数型投连险产品6只,年度平均累计收益率为42.46%。有激进型投连险59只,整体平均年度累计收益率为23.92%。收益表现突出的这两类偏股型账户有国寿精选价值(52.84%)、太平价值先锋型
(50.54%)、泰康积极成长型(48.85%)、华泰进取型(46.19%)、恒安标准进取型(45.20%)。

  表2:指数型投连险账户2014年累计收益率排名前6名

  数据截止日期:2014/12/31

  投资账户名称 今年以来 最近3年 最近5年 公司

   回报(%) 排名 回报(%) 排名 回报(%) 排名

  海康指数加强型 49.09 1/6 50.06 2/6 海康人寿

  招商信诺成长型 47.93 2/6 50.8 1/6 2.83 1/5 招商信诺

  建信指数成长型 45.92 3/6 45.29 3/6 -0.21 2/5 建信人寿

  中英指数增强型 39.91 4/6 36.92 4/6 -9.87 3/5 中英人寿

  光大永明指数型 36.62 5/6 15.94 6/6 -22.51 5/5 光大永明

  中英指数型 35.30 6/6 33.56 5/6 -16.42 4/5 中英人寿

  资料来源:华宝证券研究所

  表3:激进型投连险账户2014年累计收益率排名前10名

  数据截止日期:2014/12/31

  投资账户名称 今年以来 最近3年 最近5年 公司

   回报(%) 排名 回报(%) 排名 回报(%) 排名

  国寿精选价值 52.84 1/59 26.59 41/56 -0.61 41/55 中国人寿

  太平价值先锋型 50.54 2/59 88.03 2/56 63.25 2/55 太平人寿

  泰康积极成长型 48.85 3/59 60.01 6/56 35.78 4/55 泰康人寿

  华泰进取型 46.19 4/59 59.79 7/56 17.87 13/55 华泰人寿

  恒安标准进取型 45.20 5/59 39.83 16/56 7.54 24/55 恒安标准

  太平智选动力增长型 44.90 6/59 98.91 1/56 43.94 3/55 太平人寿

  中美联泰大都会8020进取型 43.33 7/59 43.8 14/56 6.6 25/55
中美联泰大都会

  泰康进取型 42.33 8/59 58.57 8/56 68.32 1/55 泰康人寿

  招商信诺锐取A型 42.27 9/59 68.83 3/56 招商信诺

  联泰大都会8020进取型 41.34 10/59 41.66 15/56 6.1 26/55 联泰大都会

  资料来源:华宝证券研究所

  混合型账户:年收益率平均达15%~20%

  按照华宝证券投连险分类标准,目前有混合型投连险产品55只,而该账户下设两个二级分类账户,混合激进型和混合保守型,分别有36只和19只。混合型账户投资于权益类资产的比例约在20%~80%。

  36只混合激进型账户整体平均年度累计收益率为20.90%。

  收益表现突出的账户有华泰平衡型(36.53%)、泰康平衡配置型(36.15%)、生命平衡II(35.36%)、生命优选平衡(34.19%)、中美联泰大都会5545平衡型(33.42%)、招商信诺灵动A型(30.39%)。

  2014年度,19只混合保守型账户整体平均年度累计收益率为15.05%。

  收益表现突出的账户有中美联泰大都会3070稳健型(26.18%)、长生稳健增值型(23.61%)、光大永明平衡型(23.51%)、联泰大都会3070稳健型(22.94%)。

  表4:混合激进型投连险账户2014年累计收益率排名前10名

  数据截止日期:2014/12/31

  投资账户名称 今年以来 最近3年 最近5年 公司

   回报(%) 排名 回报(%) 排名 回报(%) 排名

  华泰平衡型 36.53 1/36 50.53 4/36 20.91 9/34 华泰人寿

  泰康平衡配置型 36.15 2/36 58.23 2/36 43.94 1/34 泰康人寿

  生命平衡II 35.36 3/36 41.32 7/36 35.91 2/34 生命人寿

  生命优选平衡 34.19 4/36 53.99 3/36 24.11 5/34 生命人寿

  中美联泰大都会5545平衡型 33.42 5/36 35.11 12/36 15.02 12/34
中美联泰大都会

  招商信诺灵动A型 30.39 6/36 64.81 1/36 招商信诺

  生命平衡I 29.30 7/36 24.91 27/36 12.24 16/34 生命人寿

  太平均衡收益型 29.30 7/36 19.45 33/36 -1.35 29/34 太平人寿

  联泰大都会5545平衡型 26.66 9/36 30.81 16/36 9.71 18/34 联泰大都会

  中意增长理财 25.33 10/36 41.31 8/36 22.72 7/34 中意人寿

  资料来源:华宝证券研究所

  表5:混合保守型投连险账户2014年累计收益率排名前10名

  数据截止日期:2014/12/31

  投资账户名称 今年以来 最近3年 最近5年 公司

   回报(%) 排名 回报(%) 排名 回报(%) 排名

  中美联泰大都会3070稳健型 26.18 1/19 28.27 2/19 21.61 1/19
中美联泰大都会

  长生稳健增值型 23.61 2/19 38.39 1/19 15.27 5/19 长生人寿

  光大永明平衡型 23.51 3/19 15.66 14/19 2.16 16/19 光大永明

  联泰大都会3070稳健型 22.94 4/19 26.55 4/19 20.55 2/19 联泰大都会

  友邦稳健组合 17.40 5/19 21.09 8/19 12.78 8/19 友邦保险

  平安平衡 16.68 6/19 19.56 11/19 2.69 15/19
平安人寿[微博]

  海康平衡型 15.64 7/19 22.5 6/19 10.17 10/19 海康人寿

  海康成长型 15.46 8/19 22.32 7/19 13.81 6/19 海康人寿

  信诚稳健配置 14.12 9/19 23.68 5/19 19.25 3/19 信诚人寿

  陆家嘴国泰平衡型 14.04 10/19 27.52 3/19 9.69 12/19
国泰人寿

  资料来源:华宝证券研究所

  债券型账户:收益稳健

  按照华宝证券投连险分类标准,目前共有债券型投连险产品37只。该账户下设两个二级分类账户,全债型和增强债券型,分别有16只和21只。全债型账户不投资权益,100%投资于债券和货币市场,类似于开放式基金中的中长期纯债基金。增强债券型可投债券型基金,或进行少量权益类投资,投资股票基金的比例在20%以下。

  2014年度,21只增强债券型账户整体平均年度累计收益率为15.50%。收益表现突出的账户有建信现金增利型(34.14%)、招商信诺平稳型(25.72%)、生命稳健I(23.07%)、打新立稳(21.06%)。

  对比看,增强债券型投连险账户月度收益表现与中债企业债、中债国债月度收益率走势相关关系不明显,但与沪深300指数的相关度显著。

  按照华宝证券分类标准,目前共有全债型投连险账户16只,账户资产全部配置于固定收益类产品。2014年度,16只全债型账户整体平均年度累计收益率为13.27%。

  收益表现突出的账户有招商信诺添利A型(32.27
%)、招商信诺稳健(27.06%)、招商信诺添利C型(21.20%)。

  比较全债型投连险账户收益与债券指数收益走势来看,全债型投连险账户收益与中债企业债指数关联性不大,与中债国债指数的协同性显著。

  货币型账户:表现优于货币基金

  按照华宝证券分类标准,目前共有货币型投连险28只,2014年全部录得正收益,整体平均年度累计收益率为4.93%。

  收益表现突出的账户有瑞泰财智安益(9.44%)、太平稳健避险型(8.10%)、瑞泰安益型(6.99%)、信诚现金增利(6.98%)、太平安益避险型(6.57%)、泰康货币避险型(6.43%)、平安货币(5.71%)、太平稳健安心型(5.58%)、平安保证收益(5.08%)。

  从货币型账户与货币型基金的收益比较来看,货币型投连险账户的优势明显。

  表6:货币型投连险 2014年累计收益率排名前10名

  数据截止日期:2014/12/31

  投资账户名称 今年以来 最近3年 最近5年 公司

   回报(%) 排名 回报(%) 排名 回报(%) 排名

  瑞泰财智安益 9.44 1/28 16.61 2/28 20.09 4/27 瑞泰人寿

  太平稳健避险型 8.10 2/28 13.14 9/28 15.91 18/27 太平人寿

  瑞泰安益型 6.99 3/28 13.82 6/28 17.82 11/27 瑞泰人寿

  信诚现金增利 6.98 4/28 13.17 8/28 18.36 6/27 信诚人寿

  太平安益避险型 6.57 5/28 13.74 7/28 17.95 10/27 太平人寿

  泰康货币避险型 6.43 6/28 17.57 1/28 26.95 1/27 泰康人寿

  平安货币 5.71 7/28 14.65 3/28 21.65 3/27 平安人寿

  太平稳健安心型 5.58 8/28 12.83 11/28 14.34 22/27 太平人寿

  平安保证收益 5.08 9/28 13.92 4/28 22.52 2/27 平安人寿

  招商信诺货币B型 4.58 10/28 12.42 14/28 18.08 8/27 招商信诺

  资料来源:华宝证券研究所,财汇

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