保监会开三张罚单:华泰民生成“出头鸟”

2008年12月30日,华泰人寿因变相提高万能险预定利率,被保监会罚款30万元。华泰人寿原首席精算师连振雄也被罚款10万元。  这是保监会对公司罚金最高的一张,也是首次同时“问责”个人。此时,不禁感受到吴定富说“2009年可能是新世纪以来保险业发展最为困难的一年”的话的重量了。  压力之下,竞争当中,保险行业市场秩序的规范,仍是无法松动的一环。  祸起万能险预定利率变相提高  根据保监会官方公布的信息,华泰人寿保险股份有限公司2008年1月28日报保监会备案的“华泰人寿价值永恒两全保险(万能型)”产品结算利率和银行利率挂钩,
变相提高保证利率,
违反了《关于调整寿险保单预定利率的紧急通知》(保监发〔1999〕93号)预定利率不得超过2.5%的有关规定。  理财周报记者查阅以往资料得知,“价值永恒两全保险(万能型)”为万能险,于2008年初推出。其结算利率和银行三年期定期存款基准利率挂钩。保险期限为5年,相对于同类产品这款产品的保险期限较短。行业中的万能险最低保证利率在1.75%-2.5%之间,“华泰人寿价值永恒两全保险”的保证利率变相高出2.5%。  平安人寿北京分公司资深代理人王政凯对理财周报记者说:“万能产品的收益率是基于投资者的账户价值之上而非投资者的本金,即在投保人交的保费扣除了费用(如初始费用、资产管理费等)之后的金额来计算收益。”  此外,在华泰人寿公司报备保监会的材料中,连振雄作为精算责任人在签署的《精算责任人声明书》中声明:“产品精算假设和精算方法符合一般精算原理和中国保监会的精算规定”。该声明书为虚假记载的文件资料,违反了《保险法》“有关资料不得虚假记载、误导性陈述和重大遗漏”的相关规定,个人被罚10万元。  理财周报了解到,目前华泰人寿总精算师为蔡廉和。连振雄目前并不在华泰人寿任职。  凑巧的是,1月6日,华泰人寿举办了“爱心阿姨保障计划”新品发布会。理财周报记者了解到,在会上,华泰人寿数位高管表示“2008年公司取得了较好的成绩”,对此次受罚的事情避而不谈。记者通过销售渠道得到的答复是该产品已经停售了。  竞争加强各渠道暗藏不合规现象  今年以来,保险公司追求规模的扩大,在营销过程中有一些不合规的做法。首都经济贸易大学教授庹国柱表示,这几年,保险公司在承保利润方面都是亏损的。像寿险公司,为了争抢银行、邮政的营销渠道,大幅提高给银行、邮政的手续费,有的高达10%,这样寿险公司并没有多少利润可赚。而财产保险方面,占比90%的车险业务也大打折扣,产险面临全行业亏损。  “由于2008年保险行业存在急躁情绪,因此,违规行为可能会多于往年,保监会的罚单可能会比往年有所增加。”
庹国柱说。  事实上,保监会对保险业的抽查、处罚不仅仅在银保、邮储等渠道,电话营销渠道也是保监会监管的重点。  2008年12月初,中美大都会因在6月份电话销售分红产品的过程中未包含分红不确定性、犹豫期、中途退保损失等重要内容,被处以罚款10万元的行政处罚。  被罚款的还有民生人寿。2008年12月中旬,保监会在官方网站再次公布行政处罚的决定,民生人寿辽宁盘锦支公司在2007年由于超业务经营保险业务。将本属于车险业务范畴的车座险纳入自己公司的意外伤害险范畴,并变更公司的旅客意外伤害保险条款、投保范围、投保责任、费率、投保规则,违反《保险法》第九十二条之规定。民生人寿除退还一年前收取的保险费之外,还被处以10万元罚款。  最早推出电话营销业务之一的中美大都会内部人士告诉记者:“中美大都会的保险投诉很少。对于保监会的处罚,公司会尊重决定,
接受处罚。我们注意到,今年以来,保监会加大了监督抽查、行政处罚的力度。对此,我们表示支持。”  理财周报记者通过该公司电话行销客户服务热线得知,目前通过电话营销渠道销售的产品只有意外险和健康险。  保险公司肩负监管竞争两座大山  保监会主席吴定富在最近结束的全国保险监管工作会议上强调,保险业要切实规范保险市场秩序,同时从产险、寿险和中介重点业务领域入手,加大违法违规行为处罚力度,加强对保险公司法人机构的监管,确保2009年在规范保险市场秩序上见新成效。  年末的一个月连续三家保险公司被开罚单恰恰表明了监管力度的加大。  某中型合资公司销售主管表示,一个月三张罚单的震慑作用也可以令其他保险公司在短时间内修正在销售渠道和策略合规方面存在的一些问题,有利于促进整个行业良性竞争。
  此外,值得注意的是,去年央行连续五次降息,累计幅度达到2.16%,一年期存款基准利率目前已降至2.25%。  “整个行业大量按照2.5%的寿险预订利率设计的保单将面临利率倒挂风险。目前受影响较大的保险主要包括传统寿险和有保底收益承诺的保险。”一位精算师对理财周报记者表示。  “像养老险这样的传统寿险,产品是按照2.5%的预定利率设计的收费水平,一旦出现利率倒挂,保险公司为减轻自身压力,最直接的做法是涨价。再如分红险,由于在推出时已经向客户承诺2.5%的保底收益,不论保险公司投资收益能否超过2.5%,向客户承诺的保底收益是不可能减少的。”一家中型中资寿险公司总精算师对理财周报记者表示。  “在经济好时,保险公司可以依靠投资收益弥补利差。不过目前保险公司投资收益大幅缩水,利差无疑是雪上加霜。当前,无论是对公司管治、销售方面的严控还是产品的设计方面,保险公司的内功修炼将更加紧迫,竞争也会更加激烈。而如何做到规范合规地良性竞争,也是各家公司需要思考的问题。”上述总经算师说。(翟以沫)

   理财周报记者 蔡嵩婷/文

编者按:普通型人身保险费率新政策自去年8月5日起正式实施已有一年多的时间,无论是从调动保险公司研发费改新产品的主动性上,还是从更多元化的产品对保险公司的贡献上,业内都看到了一定的积极效果。这种积极效果有望扩大辐射范围,作为新型保险的万能险,即将成为第二波费改的主体。从目前看,这一改革引导万能险规范、健康发展值得期待。

  
2007年虽然还未结束,但是保险资金前三个季度收入囊中的投资收益却已经成为定论。受益于保险政策创新的推动和股市的火爆,保险资金投资收益再创纪录。据权威部门公布数据,前三季度保险行业实现投资收益达到2300多亿元。而去年全年实现投资收益为955.3亿元,收益率为5.8%。

万能险最低保证利率可突破2.5%上限

   账面数字很漂亮,但我们更关心购买了万能险的客户又能分享到多少?

最低保证利率在3.5%以下的产品,险企只需备案;超过3.5%的产品,需要一事一报经保监会审批

  
理财周报记者根据各家公司公布的数据,统计了所有万能险产品截至11月底的收益率,纳入统计范围的共有28家寿险公司推出的共计百余款产品。

记者 冷翠华

  
从结果来看,排在第一位的是太平洋人寿”太平盛世·长发两全保险”,根据最新数据,其年化收益达6.96%。紧随其后的是新华人寿今年新推出的”金包银一号两全保险(万能型)”,收益率达5.9%;排在第三的是”人保寿险优选金两全保险(万能型)”,年化收益也达到了5.78%。

在普通型人身保险费率改革正式实施一年之际,人身保险费率市场化的第二波又即将启动:万能险的最低保证利率不再有2.5%的上限限制,最低保证利率不超过3.5%的万能险只需按规定向保监会备案,超过的产品则必须按一事一报的原则报保监会审批。

  
除此之外,还有20多家公司近40款产品达到5%,其中太平、平安、泰康、新华、首创安泰等多家公司的所有万能型产品的收益率均达到5%。

“这是保险费率市场化改革最重要的一步。”某寿险公司总精算师如此评价。$pager$

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占据榜单最后三位的产品分别是联泰大都会财富经典两全保险B款和C款,以及中德安联灵活

放开最低保证利率上限

理财终身寿险3年期产品,其收益率分别为2.83%、2.5%和2.6%。

9月18日,中国人寿、太保寿险、人保寿险、平安人寿、新华保险、泰康人寿、信诚人寿、生命人寿和华夏保险等9家保险公司总精算师或精算部门负责人齐聚在保监会1621会议室,对修订后的《万能保险精算规定》再次进行讨论。

   万能险没能分到股市的羹

“这次讨论的征求意见稿已经接近正式版本了。”上述一家险企的精算部门负责人董悦对《证券日报》记者称。

  
相较于保险公司投资收益”超正常”增长来说,万能险收益率显得太正常了。根本原因在于其投资渠道。

本报记者独家获悉,与修订后的《万能保险精算规定》同时下达到保险公司的,还有一份《保监会关于万能型人身保险费率政策改革有关事项的通知》.

  
由于万能险提供保底收益,因此保险公司一般会投资于大额协议存款和债券两种固定收益产品,以保证为客户提供稳定的收益。只有不足10%的资金投资于股票和基金。

《通知》指出,为进一步发挥市场在保险资源配置中的决定性作用,建立符合社会义市场经济规律的人身保险费率形成机制,推动保险公司经营管理和保险监管的创新,切实保护保险消费者合法权益,促进人身保险业持续稳定健康发展,按照稳中求进的指导方针,保监会决定实施万能保险费率政策改革。

  
虽然今年受益于多次银行加息,但利率上调造成所有未到期债券的价格下降,使保险公司这部分收入反而降低。因此,对于万能险客户而言,收益处于相对稳定的此消彼涨的动态变化中。

“最大的变化是,万能险的最低保证利率放开了。”董悦表示。

  
另一种消耗万能险客户收益的恰恰又是银行。从理论上来讲,同一家保险公司的万能险产品的收益情况是一致的。但一些保险公司同一个名称的万能产品,可能会按照A、B、C款型不同,宣告利率也有所差异。这个差异到底从何而来呢?一业内人士道出了其中的猫腻。通常A、B、C款代表的是不同销售渠道,代理人渠道或是银行渠道,有些产品甚至按照不同银行细分。”不同渠道的佣金比例不同,即使同一款产品,不同银行要求的佣金也有差别,这些费用保险公司都会在宣告利率时计算在内,进行相应地扣除。”也就是说,同样的经营收益下,你所购买渠道的佣金高,最终获得的收益就相应减少。但是从客户的角度来说,根本无法分辨哪个渠道佣金高,保险公司也不会公开这些数据。

上述《通知》指出:“自本规定实施之日起,万能型人身保险的最低保证利率由保险公司按照审慎原则自行决定。”同时,自本规定实施之日起,万能型人身保险的评估利率为年复利3.5%,保险公司开发万能型人身保险最低保证利率不高于评估利率上限的,只需要按照相关规定报保监会备案;最低保证利率高于评估利率上限的,应按照一事一报的原则在使用前报送保监会审批。

   别被高利率迷惑

而在去年的普通型人身险费率改革通知明确要求,“分红型人身保险的预定利率、万能型人身保险的最低保证利率不得高于2.5%。”

   它也可以是营销手段

长期险受影响大

  
必须明确的是,保险公司公布的万能险利率,与我们表中列示的数据都属于”宣告利率”,也就是保险公司按照每月的收益进行推算的结果,让客户了解大致的收益情况。宣告利率中包含两个部分,一个是保证利率,这个数字是出现在保险合同中的,也就是俗称的保底利率。大部分保险产品的保底利率处于1.75%-2.5%之间,差异不大。另一个是浮动利率,根据保险公司的投资状况进行调整的数据。

“仅就放开最低保证利率这一点,短期内的实质影响不大,但综合修订之后的万能保险精算规定,长期影响还是较为明显。”一家大型寿险公司总精算师王雨认为。

  
据理财周报记者深入了解,这个浮动利率怎么浮动,宣告利率怎么宣告,从保险公司经营角度来说都具有一定技巧性。

王雨表示,万能险的结算利率本身就具有灵活性,尽管其最低保证利率可以由以前的2.5%可以提高到3.5%及以上,不过实际上目前各险企推出的万能险实际结算利率普遍高于这一水平,所以,放开最低保证利率并不会对保险公司造成很大影响。“如果万能险的结算利率仅有3.5%,根本不可能卖得动。”

  
首先,宣告利率必须符合客户期望,带来市场竞争优势。虽然保险业内一直宣传不能将保险产品利率与银行储蓄利率相提并论,但是对于许多选择万能险的客户而言,看中的就是万能险略高于银行储蓄的那一部分收益。当银行利率调高后,如果万能产品的收益不能水涨船高,那么很有可能惨遭抛弃。因此,也就出现了今年以来宣告利率一路走高的情况,很多公司的宣告利率都从年初的3%左右上升到了5%以上。

据介绍,当前行业万能险的年化结算利率整体水平在5%上下。本报记者随机抽取了几家险企万能险的结算利率情况,发现,各家公司的结算利率还是存在一定差距的。

  
同时只有宣告利率上去了,才能与市场上同类产品进行竞争,这就成了市场上许多万能产品宣告利率攀比性上涨的另一动力来源。

比如,珠江人寿今年8月份的几款万能险年化结算利率最低的是珠江宝多多两全保险A款,为4%;最高的是珠江汇赢1号终身寿险,为7%。生命人寿8月份的生命附加金管家A款年金保险的账户年化结算利率为3.85%;生命理财一号年金保险的账户年化结算利率为5.2%。国华华彩金生理财两全保险的年化利率为3.9%。

  
其次,宣告利率必须符合保险公司营销策略。仔细分析不难发现,位于宣告利率前列的产品,几乎都是保险公司主推的产品;而位于中下游的往往是已经停售的产品。而友邦、联泰大都会等公司在今年十月后就没有推出新的万能产品,自然没有动力把收益率做漂亮的。另外,也有一些保险公司担心未来资本市场的波动可能会影响到收益,因此在宣告利率时有所保留,以保证产品整体的稳定收益。

同时,王雨表示,大多数保险公司主推的万能险都是1年至5年的短期险种,从当前投资收益率来看,承诺3.5%的最低保证利率不会给险企带来太大压力,如果卖长期险,最低保证利率的提高带给险企的影响就要大一些。

   中合资对待万能险态度有差异

虽然2.5%和3.5%都低于万能险的实际结算利率,但是对消费者而言,最低保证利率提高一个百分点还是有一定的吸引力。

  
从产品数量上来看,中资公司推出的万能产品远多于外资公司,光平安就有9款个险渠道的万能险,而许多外资公司仅两三款产品,金盛、中宏甚至从来没有推出过万能产品。

“我们买理财产品还是希望求稳定、求保证,如果最低保证利率提高了,买起来就更放心了。”正计划购买万能险的陈女士表示,并且万能险结算利率是波动的,现在利率高不代表以后也高,现在部分万能险结算利率就在4%以下。

  
在宣告利率排名中,宣告年利率的前三位全被中资保险公司占据,而宣告利率达到5%的合资公司也只有中航三星、首创安泰、太平洋安泰和中英四家。老牌的外(合)资保险公司均不在其列。

业内人士认为,与普通型人身保险费率市场化一样,万能险的最低保证利率放开,会对万能险的销售产生一定的促进作用,但新版万能险的精算规定对万能险的保障要求提高了,这将使客户能进入投资账户的保费减少,从而影响到消费者的投资收益,又会减弱万能险的吸引力。综合两方面影响,预期万能险市场整体会实现平稳过渡。

  
中合资保险公司对待万能险冷热不同的态度,有其主观和客观多方面的原因。

  
其一就与市场布局不同。中资保险公司的布局通常较为分散,基本涵盖大中小各类城市,但是合、外资保险公司主要集中在沿海发达城市。而万能险从其产品形态上来看,更适合一些投资意识和能力相对较弱的客户,沿海发达地区的居民投资能力相对较强,如果选择保险产品进行投资,单从投资收益率来看,投连险的胜算更大一些。因此,以沿海发达地区为主要发展空间的合、外资保险公司而言,自然不会将大部分精力投入在万能产品上。

  
虽然今年投连险的风头遮住了万能险的光芒,但据记者了解,许多中资保险公司的万能产品在内地省市并未受到冷落,反而体现出了客户需求的分化和产品针对性的优势。用新华人寿总精算师杨智呈先生的话来说,万能险是”真正的专家

理财产品,免去了投资者自己选择不同账户的麻烦”。对于一些希望通过保险产品获得稳定收益,并且对投资能力和风险承受能力较低的客户而言,仍然非常有吸引力。

  
太平人寿相关人士告诉本报记者,股市对一部分居民储蓄形成分流,但居民储蓄总额仍然居高不下,相当大部分老百姓仍把”安全、保本”为特征的理财方式作为解决其未来养老、医疗以及子女教育等一系列问题的首选。而且,即使是风险承受能力较强的客户,也关注构建一个高中低风险结合的理财组合。这两点都是万能险潜在市场的保证。

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