嘉实GARP策略组多只基金年内收益超30%

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今年以来,尽管市场涨幅并不高,但结构性行情下,个股开花也是精彩纷呈,例如消费板块。但又有几人能精准捕捉得到市场机会,尤其是非专业的散户们,总是在追涨杀跌中黯然受伤。再来看看专业人士管理的基金,这些数据充分证明,专业的事必须交给专业的人。  数据统计,截至今年8月19日,在上证综指年内涨幅15.61%的背景下,嘉实基金今年以来84只产品年内收益超大盘,其中35只收益超30%,嘉实中证主要消费ETF、嘉实新兴产业、嘉实泰和、嘉实农业产业等年内收益率更超50%。值得关注的是,嘉实新兴产业和嘉实泰和均属于嘉实GARP策略组,年内收益率分别达55.79%和53.34%,成立以来年化回报均超20%。  日前嘉实基金GARP策略组又推出了一只战斗力十足的新品——嘉实瑞虹三年定开混合型基金,占据天时地利人和,并由2016年股基冠军基金经理、现任嘉实基金董事总经理和上海GARP投资策略组投资总监的洪流亲自管理,诸多优势加持,让这只新品频频引发市场热议。  1、占天时:好基知时节,低位正发行  基金发行市场上流行一种说法:“新基金好做不好发”,当市场震荡盘整时,投资情绪或许较为低迷影响新基金发行量,但这时往往是低位建仓的机会,未来有望获得较好收益。  从2002年以来至2019年6月末上证综指PE估值变化来看,当前上证综指不足13倍的PE估值处于历史低位,中长期配置价值突出。从历史数据来看,在市场低位布局且长期持有基金的效果更好。数据显示,截至2019年8月19日收盘,上证综指市盈率为12.77倍。而在上证综指市盈率水平低于13倍以下时,嘉实基金首发的基金产品运作至2019年6月末全部实现正收益。    2、得地利:穿越震荡市,GARP更出众  
GARP策略是Growth at a Reasonable Price的简写,其投资的核心是“Reasonable
Price”,即以合理的价格,买入某种程度上被市场低估的、且较持续稳定增长潜力的股票。投资大师彼得.林奇利用该策略,在1977年至1990年的13年间创造出属于他的业绩传奇。  如果将这一策略运用于A股,其历史回测业绩同样惊人,且较适合震荡市。嘉实基金是国内较早设立投资策略组深入实践并优化GARP策略的基金公司之一,且经过多年的实战也取得了不俗的业绩表现。  基金2019年二季报数据显示,嘉实GARP策略组的代表基金业绩突出。其中,嘉实优化红利自成立以来至2019年二季度末累计涨幅达211.14%,同期业绩比较基准涨幅为82.62%;嘉实优质企业自成立以来至二季度末累计涨幅达91.47%,同期业绩比较基准涨幅为-19.67%;嘉实回报灵活配置基金自成立以来至2019年二季度末累计涨幅达75.38%,同期业绩比较基准涨幅达25.90%。  3、享人和:嘉实再出手,老将掌新基  对于公募基金这个高度的人力密集型行业来说,选基金某种程度上是在选基金管理人。基金经理和基金公司的投研实力成为甄别基金投资潜力的一大指标。  作为国内最早成立的十家基金公司之一,嘉实基金成立20年来积淀深厚,屡获殊荣,多次荣获金牛基金管理公司奖,在业内首创的“全天候、多策略”投研体系已升级到3.0版本,目前拥有超25个专业投资策略组,超300人投研团队,为GRAP投资策略有效运行提供了坚实基础。观察嘉实基金近年来的产品脉络也可以发现,在设计、发行产品过程中嘉实也希望向投资者传递专业投资理念和清晰透明的投资逻辑,辅助长期投资。  嘉实这种志存高远的目标也吸引了更多志同道合的人才加入。2016年普通股基状元洪流已经加入嘉实,担任嘉实基金董事总经理、上海GARP投资策略组投资总监。日前推出的嘉实瑞虹未来将由洪流亲自管理,其具有超20年投研经验,此前管理过7个公募产品,有6个遇到了熊市,区间跌幅15%-33%不等。但他却实现了惊人的业绩回报:100%战胜了熊市,成为了业界知名的熊斗士基金经理!而唯一上涨的管理期内,虽然大盘涨幅仅5.22%,他却实现了108.06%的收益率,年化回报19.04%!2016年在上证综指和创业板指分别下跌12.31%和27.71%背景下,洪流任职时间次长基金逆市上涨17.96%,勇夺同类冠军。  洪流介绍,从长期投资思路看,嘉实瑞虹将坚守GARP投资风格,强调风险收益比和自下而上的研究投资过程,通过行业比较和公司精选来获得可持续的长期投资回报。  4、懂收放:三年窖藏香,长持价更高  “基金业绩好≠基民赚钱多”。自开放式基金成立以来,很多基民面临“基金赚钱而自己不赚钱”的投资困境。嘉实有一只基金自2003年7月9日该产品成立以来截至2019年6月末,穿越多轮牛熊近16年净值增长高达1439.13%,排名位居同类基金业绩榜首,而同期其业绩基准仅上涨623.92%,超额回报明显。但客户分析数据显示,累计回报超14倍的这只基金仍有超过30%客户亏损,多数客户收益率低于1倍,收益率超12倍的客户占比只有0.05%。  分析造成客户收益较大差别的原因,我们发现持有时间是一个关键因素。亏损客户中持有时间小于1年的占比达到50%;而收益率超过12倍的客户,近90%客户持有时间超过15年。  从嘉实以往的运作经验看,统计数据表明,嘉实基金在上证综指3000点或13倍PE估值以下成立,目前运作满三年的主动偏股基金,成立以来截至2019年6月末,全部正收益。其中,最高回报已超14倍。  以“为客户赚钱”为使命,嘉实瑞虹将采用“三年封闭+定期开放”的设计,有效地帮投资者管住“追涨杀跌”的错误操作,最终将基金的好业绩转化为客户的真实回报。  金融界网站基金频道基金原创栏目稿件均为本站原创内容,享有受法律保护版权,未经本网允许,任何人不得转载或引作他用,由此造成的后果,金融界网站将保留依法追责的权利。

数据显示,截至今年7月8日,在上证综指年内涨幅达17.62%的背景下,嘉实基金旗下72只产品年内收益超大盘,其中嘉实泰和、嘉实新兴产业、嘉实优质企业、嘉实回报、嘉实增长和嘉实优化红利等主动权益型基金今年以来的净值增长率均超过32%,业绩排名均位列同类基金前1/6。值得关注的是,上述6只基金均出自嘉实“全天候、多策略”投研体系中的GARP策略组。  嘉实基金是国内最早设立投资策略组深入实践并优化GARP策略的基金公司之一。早在十年前嘉实首创的“全天候、多策略”投研体系现在已升级为3.0版本,囊括了成长、GARP、价值等投资思想在内的逾25个投资策略组。其中GARP是将价值和成长结合的一种选股方法,不做择时,靠自下而上精选个股获取超额收益正是GARP策略的精髓。相关基金的中长期业绩也体现了嘉实GARP策略的实战效果。  根据银河证券统计数据,截至今年上半年末,嘉实优化红利、嘉实优质企业、嘉实增长和嘉实泰和过去五年收益率均翻倍,嘉实优化红利更高达224.34%,高居同类前3名;嘉实增长成立以来回报超14倍;作为嘉实首只产品的嘉实泰和封转开以来收益率达162.42%,加上转型前的926.78%,20年来回报近26倍。  嘉实GARP策略组的出色表现也吸引了更多优质人才加入。据悉,2016年普通股基冠军基金经理洪流已正式加盟嘉实基金,并出任嘉实基金董事总经理、上海GARP投资策略组总监等职务。  资料显示,洪流具有20年投研经验,经历多轮牛熊考验,此前管理的基金产品曾在2016年勇夺同类产品中的冠军,任职时间最长的基金任职期间实现阶段回报108.06%,年化回报超过19%。从投资风格看,洪流侧重于自下而上优选个股,同时控制行业和个股的集中度,在风格调整方面具备一定的优势。这也与嘉实GARP策略投资理念相契合。

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WIND数据统计,截至2019年12月20日,股票型基金和混合型基金平均收益均超30%,同期上证综指涨幅为20.49%,“买基金完胜炒股”、“炒股不如买基金”等观念越来越深入人心。

站在年终岁尾,不管是得意的还是失意的投资者,在复盘这一年收成、展望新一年投资布局时,都意识到:选择基金不仅需要目光如炬的眼力,还需要人弃我取的魄力以及不惧波动的定力,如果买不对、拿不住,还是容易陷入“基金赚钱而自己不赚钱”。由20年实力悍将洪流加持的嘉实瑞熙三年封闭运作混合型基金具备成为“战斗基”的潜质,除了由洪流坐镇,你或许还需要GET如下“知识点”:

一、入场时机:估值底部好建仓

88bf必发com,基金市场上流行着“好的发行时机往往不是好的投资时机”,市场震荡调整反而提供了较好的入场时机。如果投资者总是等待更好的时机,往往错过最好的时机。今年来的市场情况就是明证,如果你在年初已经借助嘉实新兴产业、嘉实泰和、嘉实主题新动力、嘉实先进制造和嘉实逆向策略中的任意一只基金上车,那么至今年内回报已经超过60%。

具体看来,当前市场已进入企业盈利向上、改革红利逐步兑现的新阶段,且在金融供给侧改革推动下,国内大类资产将向权益迁移;而且全球有望进入新的宽松周期;从估值看,无论横向还是纵向比较,当前A股估值都处于历史底部区域,中长期配置价值突出。

二、投资策略:成就彼得林奇的GARP策略

要想在资本市场上占据一席之地,或多或少都有自己的投资秘笈,其中成长和价值并重的GARP策略曾成就著名基金经理彼得林奇的投资神话。在多年的市场磨砺中,嘉实瑞熙拟任基金经理洪流逐渐成为GARP策略践行者,并依托该策略,任职时间最长的基金创下年化回报超19%的佳绩,任职时间次长的基金也在2016年上证综指和创业板指分别下跌12.31%和27.71%的背景下,逆市上涨17.96%,勇夺同类冠军。

在洪流看来,GARP策略的核心优势是“以合理价格买入成长性的公司”,也就是国内投资者所谓的“风险收益比”。他将嘉实GARP策略的优势总结为“三好”:好行业,好公司,好的买入价格。好行业:具有成长空间且被低估的行业;好公司:好行业中具备竞争优势的龙头企业;好价格:建立在严格风险收益比价以及深度研究基础上的合理价格。

三、产品设计:闭关三年潜心修炼铸就精品

近两年来为了帮投资者“管住追涨杀跌的手”,3年封闭定开已成为明星基金经理标配、“爆款”产品代名词。嘉实瑞熙也采取三年封闭运作,在“闭关期”基金经理可以心无旁骛的管理基金,而且由于周期长,投资布局更从容、策略能够得到有效贯彻执行,有助产品获得更好回报;投资者也可以养成长期持基习惯,用纪律性手段约束自己追涨杀跌的手,做到对优质基金资产长期持有,静待玫瑰花开。

从嘉实以往的运作经验看,统计数据表明,嘉实基金在上证综指3000点或13倍PE估值以下成立,目前运作满三年的主动偏股基金,成立以来截至2019年6月末,全部正收益。其中,最高回报已超14倍。同时嘉实在2年封闭定开产品上已进行了实践,且取得了较好业绩。成立于2018年8月3日的嘉实瑞享2年定开基金,据Wind数据统计,截至2019年12月20日阶段净值增长36.66%,年化回报达25.33%,位居行业前10%左右;今年来收益率也达45.14%,位居同类前1/5.

四、基金经理:20年老将出马,姜还是老的辣!

对于主动权益投资基金来说,基金经理对于基金,好比舵手于轮船、司机于赛车,是实打实的灵魂人物。据WIND数据统计,截至12月20日,全市场2118名基金经理,几何平均年化收益率超10%的仅有204人,占比不到10%,其中嘉实瑞熙拟任基金经理洪流几何年化平均回报超12%,堪称金字塔尖的顶级基金经理。

洪流是行业内少有的从业经验超20年的“老司机”,经历多轮牛熊考验,管理公募基金期间,多次荣获基金产品大奖。比如:其管理的产品2017、2018年度4次荣获“金基金奖”、“明星基金奖”,且2019年1月其管理的公募基金获得晨星3年期5星基金评级,投资管理能力获得专业机构认可。

五、基金公司:背靠大树好乘凉

随着公募基金行业不断发展,目前已形成“百家争鸣”态势,当我们在选择基金产品时,更多要考量背后的基金公司,毕竟基金产品能否持续胜出,真正的依靠是公司强大的投研团队。嘉实基金经过20年投研积淀,已拥有超300人投研团队,形成包括GARP策略组在内的逾25个投资策略组,为旗下牛基辈出提供了后盾。

WIND数据统计,截至12月20日,嘉实基金旗下有21只成立以来收益“翻倍基”;从今年来表现看,83只产品收益超大盘、高达64只年内收益超30%,嘉实GARP策略组的嘉实新兴产业、嘉实泰和、嘉实回报、嘉实优质企业、嘉实优化红利等均超40%。目前洪流管理的产品包括嘉实瑞虹三年定开和嘉实价值成长,自9月份这两只基金先后成立以来,相对同期市场超额回报明显,凸显了嘉实基金及洪流优秀的投资管理能力。

综合看来,历史已多次表明,好的投资时机,是不经意间碰到的,持币待购只会错失机会或高位追涨!当下市场估值处于历史低位,由嘉实上海GARP投资策略组投资总监、20年实力悍将洪流担任基金经理的嘉实瑞熙基金(501091),值得重点关注。

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