中泰证券资管新基金发行公告错误 招募说明书变草案?

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新浪财经讯8月27日,中泰证券资管在官网以及证监会指定信披平台披露了中泰开阳价值优选灵活配置基金招募说明书等一系列公告,称中泰开阳价值优选于9月2日开始发行。简单的公告却引来了投诉。  正式招募书写成草案  新浪基金曝光台收到投诉,中泰的基金招募书中出现了“草案”二字,一般基金公司都是披露招募书,而不会披露“草案”,投资者表示不理解中泰资管的做法,无法判断文件是不是最终确定版,给买基金带来了困扰。  根据证券投资基金信息披露管理办法,老版第九条,新版第十条:“基金募集申请经中国证监会核准后,基金管理人应当在基金份额发售的三日前,将基金招募说明书、基金合同摘要登载在指定报刊和网站上”。  图:基金信息披露管理办法  基金信息披露管理办法而中泰证券资管此次披露招募书草案,显然与监管要求不一致。  有资深基金专家指出,很明显,基金产品的“草案”不适合正式披露,基金公司自己还没想好,怎么能够拿出来给投资者看呢?昨日一行两会和外汇局才发布金融产品销售相关规则,而今天中泰证券资管信披就出现问题,这种错误需要引起基金公司、基金投资者关注。  新浪挖掘基以个人投资者身份咨询了中泰资管电话客服,客服表示官网、指定平台披露的已经是正式文件了,至于为什么出现“草案”二字,需要和公司相关部门再核实。  查看中泰资管旗下其他公募基金产品的招募书,并没有出现草案二字。大致可以判断出,确实是中泰资管信披出现了错误。  资料显示,中泰证券资产管理有限公司于2014年正式成立,是中泰证券子公司,于2017年12月获得公募牌照。银河证券数据,截止2019年中,公司非货币短债公募产品规模28亿元,排名99/135。数据显示,截止8月26日,A类C类合并计算,旗下共有4只产品。最早成立的公募产品是2018年12月成立的中泰星元价值,成立以来赚9.54%,小幅跑输基准。从单只产品规模看,4只产品中有3只较成立日规模有缩水。  新版基金信披办法9月1日实施  回顾今年7月,证监会公布新版《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》,自2019年9月1日起施行。  与老版相比,新版信披办法修订主要涉及以下内容:一是优化指定信息披露媒体制度,简化报刊披露内容,例如以后再报刊就只需要披露“基金招募说明书提示性公告”,而不用披露招募书全文。二是强调简明性与易得性,引入基金产品资料概要,提高投资者服务水平,这相当于一文看懂一只基金产品的核心。三是强化风险揭示等关键信息的披露,提升投资者保护水平。四是加强事中事后监管,引导机构落实合规主体责任。  大成基金大类资产配置部首席FOF研究员总结出信披新规五大看点:办法中提到的真实性、准确性、完整性、及时性、简明性和易得性;指定网站包括基金管理人网站、基金托管人网站、中国证监会基金电子披露网站;在不晚于半年度和年度最后一日的次日,在指定网站披露半年度和年度最后一日的基金份额净值和基金份额累计净值;单只基金只需选择一家报刊;可以通过月度报告等方式提高定期报告的披露频率。  有业内人士表示,海外发达国家很多基金都会披露月报,而国内目前还只披露季报、半年报,随着新的基金信披办法实施,在监管的引导鼓励下,后续可能逐步有基金月报披露出来,这还是十分令人期待的。  业内人士还指出,公募基金诞生20年以来,得到了较好的发展,其中,完善、公开、透明的信息披露体系,是行业蓬勃发展的重要因素之一,这是大资管业内的共识。基金管理人保障投资者能看到及时、准确无误的信息披露,是基金公司的基本责任。中泰资管产品发行期的招募书公告都错了,基民和FOF经理还敢买他的产品吗?

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《号外财经》文/高伟

市场偏弱,基金发行也跟着遭殃。《号外财经》注意到,今年以来基金产品延长募集期已成常态,逾百只基金延长募集期,而去年同期仅70只左右。同时,有多只基金多次延长募集期。发行失败的情况也频频出现,自去年4月底公募基金出现首只募集失败产品以来,至今已共有20只产品募集失败,其中今年有13只,超过去年全年总和。

“年内发行失败的基金产品,绝大多数为中小型基金公司旗下产品。面对一些成立门槛不高的产品,若募集情况不佳,相关公司保壳意愿有限,往往选择让其自然募集失败。”有基金分析师对此表示,“在当前市场环境下,很多中小型基金公司即便投入渠道成本促使产品募集成功,但在后续产品管理上仍需不断投入,且盈利可能性不高,因此宁愿选择募集失败。”

《号外财经》却发现有基金公司不按常理出牌,明明发行失败了,却迟迟不发公告告知大家,憋了数月才进行披露。

银河基金旗下的银河可转债债券型基金则是刚刚在今年3月取得变更批复,由银河鑫年享18个月定开灵活配置型基金变更注册而来,但也没能逃脱募集失败的结果。要说发行失败的原因——众所周知,按照相关规定,基金成立需募集金额不少于2亿元人民币且基金认购人数不少于200人,因此大多数不能生效的原因无非就是这两个条件不满足。8月11日,银河基金发布了“银河可转债债券型证券投资基金基金合同不能生效的公告”,公告中表示,截至2018年7月17日基金募集期限届满,基金未能满足相关规定的基金备案条件,基金合同无法生效。

7月17日募集期限届满,缘何在8月11日才公布募集是否成败呢?迟了近一个月。

无独与偶,银河基金旗下的银河君弘灵活配置混合型证券投资基金,募集期满三个月,但最终未能成立,值得一提的是,在该基金募集期结束后长达一个月的时间里,银河基金方面都没有发布基金合同未能生效的公告。该产品早在今年4月24日,发布了基金合同及摘要、份额发售、托管协议以及招募说明书,标志着该基金的正式发行。募集发行日期为4月27日,到7月26日截止。截至8月25日,该基金才发布基金合同不能生效的公告,时隔又是近一个月。

“可能是考虑到前段时间刚有一只募集失败,不想短期内出两次公告。”有业内人士对银河基金的做法做出猜测。但《号外财经》认为,这种“害羞”导致的延后信披,是站不住脚的。

募集失败后信披不及时,对于投资者来说,不能及时获知基金募集失败的信息,会耽误投资者的投资规划以及增加资金的占用成本;对于基金公司而言,披露不及时,甚至拖拖拉拉,会给基金公司造成对投资者不负责任的负面印象。

《号外财经》注意到,《证券投资基金信息披露管理办法》的第十一条规定:“基金管理人应当在基金合同生效的次日在指定报刊和网站上登载基金合同生效公告”,没有基金产品未生效如何披露的明确规定。但在第三十二条规定:“基金信息披露义务人和为基金信息披露义务人公开披露的基金信息出具审计报告、法律意见书等文件的专业机构应当遵守《基金法》的有关规定。违反规定的,中国证监会依法给予行政处罚;涉嫌犯罪的,依法移送司法机关,追究刑事责任。”

一位行业内资深研究员也表示,8月修订的信披管理办法中强调信息披露义务人应以保障基金份额持有人利益为根本出发点,并将加大对各类信息披露违规事件的问责力度。因此,在新规下管理人还是应该及时、准确地披露募集失败的相关信息。《号外财经》建议,基金新品在停止募集,或三个月的募集期满但未达到成立的标准之后,可以参照“第十一条”,在次日披露关于‘募集不成功’的信息,以便让投资者及时了解。

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