基金必读:招商CDR基金经理变更 最牛私募今年赚14倍

9月16日消息,今日国泰君安资管旗下首只参公管理集合产品“君得明”打开申购,获得投资者认可,销量可观。据渠道消息,今日销量已经超过120亿元。而该产品此前规模仅3亿元。根据今日晚间的“国泰君安君得明混合型稽核资产管理计划暂停申购的公告”显示,该产品从明日起开始暂停申购。赎回业务正常办理。  强化长期业绩导向推进分类监管,重塑基金新格局。针对“深改12条”要求的强化基金业的长期业绩导向,多位业内人士表示,这一导向作用将引导基金公司投资风格向价值投资转变,同时引导投资者摒弃短期博弈行为,最终获得实实在在的投资收益。  寻找潜力板块,公募基金挖掘“新核心资产”。公募基金曾引领了2003年“五朵金花”的价值股投资,如今,凭借对核心资产的把握,业绩更是全面崛起。对于核心资产的理解,市场曾一度认为,“得消费者得天下”,或是把核心资产效应简单地理解为防御或“抱团取暖”。在基金经理看来,部分投资者对“核心资产”的理解存在误区,在充分挖掘消费股后,基金经理开始寻找核心资产新领军。  浮动费率基金再开闸,12公司分批试点。浮动管理费率基金是指基金管理人收取的管理费与业绩表现直接挂钩的基金,可打破固定管理费“旱涝保收”的模式,实现管理人和投资者利益捆绑。“试点分为两批,每批6家。”  市场震荡调整,基金仓位微升。从监测的所有股票型和混合型基金的仓位分布来看,上周基金仓位在九成以上的占比18.3%,仓位在七成到九成的占比37.8%,五成到七成的占比10.9%,仓位在五成以下的占比32.9%。上周加仓超过2个百分点的基金占比19.4%,32.7%的基金加仓幅度在2个百分点以内,34.7%的基金仓位减仓幅度在2个百分点以内,减仓超过2个百分点的基金占比13.2%。短期来看,股票型基金、混合型基金仓位均有所上升。  多重利好共振,基金看好科技金融双主线。继9月首周A股震荡上涨之后,上周市场继续小幅上行,上证综指和深证成指分别上涨1.05%和0.98%,上证综指全周运行在3000点上方。基金认为,在多重利好共振下,当前市场机会大于风险,同时市场结构分化明显,建议关注科技、券商和高景气行业。  年内64家公募买自家基金QDII自购金额首破亿元。近年来,基金公司频频“自购”成为市场关注热点。截至9月14日,今年以来已有64家基金公司开展了“自购行动”,合计167笔,净申购金额达到18.97亿元。尽管基金公司自购热情不减,但与去年同期相比,今年的净申购金额则下滑了18%。基金公司“宠爱”的自购基金类别在今年有了新的变化。从自购产品类型来看,今年以来,投资收益稳健的固收类产品——债券基金仍在基金公司自购基金中占据“C位”,QDII则成为了自购潮中的“新星”。  另有任用,招商基金经理张韵离任。招商基金管理有限公司发布公告称,招商3年封闭运作战略配售基金经理张韵从9月16日起正式离任,另有任用。张韵离任后,该基金继续由马龙、吴亮谷、姚飞军、尹晓红管理。  科创主题基金均斩获正收益,科技类ETF业绩爆发。9月以来,中欧科创主题3年封闭、万家科创主题3年封闭相继发布上市公告书,股票仓位处于中低水平,前十大持仓未见科创板股票。业内人士认为,科创主题基金考核期或不低于3年,相关基金在运作初期也会考虑积累部分安全垫,提升投资体验。18只科创主题基金成立以来均获正收益,平均收益达9.37%,同时,部分科技类ETF近期业绩也表现亮眼,份额激增。  主动权益新基金年内平均收益7.6%。数据显示,截至9月12日,今年以来新成立的255只次新主动偏股基金平均收益率为7.6%,其中,持股仓位更重的次新股基年内的平均收益率为9.18%,次新混合基金的收益率为7.36%;而同期主动权益基金平均收益率为26.44%,其中股基、混合型基金的平均收益率分别为33.95%、23.22%。  
A股ETF融资余额减少,总融券余量增至8.84亿份。数据显示,截至9月11日,上周A股ETF总融资余额较前一周减少0.34亿元,至314.86亿元;总融券余量较前一周增加0.03亿份,至8.84亿份。  
QDII基金出海“多点开花”,“混血儿”表现突出。公募基金的出海方向,不再局限于传统的美股和港股。继印度和欧洲之后,有QDII基金盯上了越南股市。九成以上实现正收益,平均收益率12.13%,这是265只QDII基金年内交出的整体成绩单。具体来看,带有“混血”基因的QDII基金表现突出。截至9月10日,有7只QDII基金年内收益率超30%。其中,有6只是同时投资境内市场和境外市场的产品。  规模扩张触及容量“天花板”,部分量化私募封盘保收益。自2018年起,量化私募的规模整体呈增长状态,尤其今年增速较快。据记者采访,多位量化私募人士归因为行情转换、策略升级、政策松绑、券商推动等。客户追捧、券商力推致部分量化私募规模暴增。而高换手的阿尔法策略以高频价量交易博取较高收益,由于量化规模容量有限,一些私募不得不提前“封盘”。目前,已有幻方量化、九坤投资、因诺资产等对规模进行控制。  年内94只私募基金翻倍,最牛股票策略斌诺启航今年赚14倍,近一年涨十倍。股票策略基金“斌诺资产”今年来以逾14倍的收益问鼎总冠军。在近一年股票策略对冲基金收益前十排行榜中,斌诺资产旗下的“斌诺启航2号”表现尤为亮眼。该产品成立于2018年1月22日,近一年收益高达974.16%,一年接近十倍的收益,这在私募行业极为罕见。据了解,“斌诺启航2号”主要是受益前瞻布局、受益全球宽松导致黄金等资源类资产价格重估,以及5G类高业绩和股价增长,在上半年全面覆盖5G、养殖、稀土、黄金等牛股迭出的行业。  知名私募狂发新品,机构调研次数翻倍。在市场做多信号频现的时候,知名私募也是动作频频,不是正在积极发行新产品,就是正在发行产品的路上。同时机构的调研工作也是紧锣密鼓地进行,数据显示,近一个月来,机构调研次数暴增138%,其中百亿级私募调研之后走出的牛股也备受市场关注。  多轮快速洗牌,国内量化私募仍处“战国时代”。目前以灵均投资、明汯投资、锐天投资、金锝资金、幻方量化为代表的国内头部量化对冲私募管理规模均超过百亿。5大新晋百亿量化私募的诞生也意味着,去年还是“四大天王”的九坤投资和致诚卓远已经“掉队”。

基金看点:55家基金公司上半年合计赚107亿元,社保基金二季度新进111只个股,军工ETF交易量猛增近六成  基金业界  55家基金公司上半年合计赚107亿元。上市公司半年报披露完毕,参股基金公司的经营情况也浮出水面。数据显示,55家基金公司上半年净利润合计107.47亿元,同比下滑6.47%,其中,7家基金公司的营业收入未公布,其余48家基金公司的营业收入合计285.48亿元,同比下滑6.36%。  机构配置成爆款产品背后推手,今年以来新基金募资近6000亿元。今年前8个月新基金发行数据出炉。数据显示,今年前8个月新基金发行总规模为5937亿元,其中债券型基金占比超过六成。值得一提的是,虽然个股结构性行情精彩纷呈,但股票型基金的整体募集情况不如人意,平均募集规模仅7亿元,同比下降27%。在股票市场盘整之际,ETF趁势扩张,占据新发权益类基金7成以上份额。  基金持仓  社保基金青睐6川股,QFII大举抛售。2019年中报披露完毕,机构最新动向再成市场关注焦点。就川股来看,社保基金二季度整体持股有所增加,新建仓6只川股,其中华体科技(603679)、通威股份(600438)、富森美(002818)等建仓比例均超过1%。QFII则退出10只川股前十大流通股东,仅1股被建仓  基金最新持债近67000亿,二季度增持了6大类减持2大类。数据显示,今年上半年,基金在各类债券中总投资市值为6.67万亿,其中同业存单规模最大,合计达2.62万亿,占比为39.23%。紧随其后金融债、企业短融也受到基金的青睐,持有市值占债券总市值比都超过10%。而基金持有可转债规模最小,仅有683.9亿元,占比1.03%。  社保基金二季度新进111只个股。数据显示,截至二季度末,社保基金持股数为569只,相比上期减少了39只,新进个股111只,多只社保基金抱团进入多只个股股东榜。例如,社保一零八组合、社保一零一组合在二季度末分别持有格力电器(000651)3950.05万股、3670.01万股,而在一季度末均未出现;全国社保理事会转持二户、社保四二零组合截至二季度末分别持有中国核建(601611)1533万股、633.25万股,也均为新进股东;此外,阳泉煤业(600348)、天山股份(000877)等个股也获得多只社保基金青睐。  基金公司  基金公司前8月自购17.37亿:华夏、易方达、华安居前。根据数据,2019前8月共有62家基金公司自购154次,合计自购金额17.37亿元。与2018年同期相比,基金自购热情同期略有下降。头部公司自购热情高。自购5次以上的基金公司有10家;自购金额5000万以上的基金公司有9家。华夏基金以自购8只产品合计金额1.7亿元居首,易方达基金以申购7只产品金额1.1亿位居第二位。华安基金以申购6只产品金额9500万、南方基金申购8只产品金额8001.49万,天弘基金以申购5只产品金额7000万排在前列。  基金公司赚钱哪家强?这些公司给股东净赚了100多亿。上市公司半年报数据显示,48家基金公司今年上半年营业收入共计285.48亿元,同比下滑6.36%,55家基金公司合计净利润107.47亿元,同比下滑幅度也超过6%。基金公司内部分化同样严重,天弘基金、工银瑞信等7大基金公司巨头上半年净利润突破5亿元大关。不过,巨头之间的分化也前所未有,排名第一的天弘基金净利润大幅下滑39.50%,在排名前十的基金公司中下滑幅度居首。小基金公司依旧举步维艰,方正富邦、国金等5家基金公司继续亏损。  前8个月27只基金亏损,小公司管理能力面临考验。数据显示,前8个月,主动管理的权益类基金中,医疗主题表现突出,最高赚78%;被动管理的权益类基金中,酒指数基金一骑绝尘,最高赚89%。与此同时,还有27只基金亏损,不少基金来自于格林基金、汇安基金、东兴证券等小型基金管理公司,格林伯锐A以-10.09%的收益率成为今年前8个月亏损最多的基金,与最赚钱的基金相比,差距近100%。  嘉实固收基金长期业绩萎靡,3年5年7年期平均收益列行业后1/2。嘉实基金3年期、5年期、7年期固收类基金平均收益率分别为6.74%、25.79%、33.07%,在纳入统计的基金公司中分别排名52/83、49/60、39/46,出人意料地处在行业后1/2。  人事变更  因工作原因,中海基金经理许定晴离任。中海基金管理有限家公司发布公告称,因工作原因,许定晴于9月03日起正式离任,不再管理中海医疗保健主题股票,离任后该股票由易小金继续管理。  基金产品  8月基金收益分化,首尾相差28%。8月A股市场震荡,结构性行情明显。消费、医药、科技类股票表现较好,受此影响,8月权益类基金平均涨幅为2.03%,但基金之间收益分化,首尾相差28.48%。收益率最高达到17.25%。重配医药的基金霸占业绩排行榜,重配消费的基金紧随其后。在此背景下,今年前8个月,消费类基金累计收益率最高接近9成。  年内第3只量化对冲基金上报。作为绝对收益策略的重要产品类型,量化对冲基金受到基金公司的重视,近日又有此类产品上报。证监会最新信息显示,富国基金在8月29日上报了富国量化对冲策略混合型证券投资基金,这也是今年以来第三次显示有此类基金上报。  军工ETF交投活跃,上周交易量猛增近六成。在宏观政策提振和市场热点催化下,A股市场9月喜迎“开门红”。军工股延续强劲走势,雷科防务(002413)等20多只军工股触及涨停板,军工指数收获6连阳。中信一级行业中,国防军工板块近5日涨幅为9.35%,是中信29个一级行业中近期涨幅最大的板块。资金也借道公募基金积极投资军工板块,近一周以来,军工交易型开放式指数基金交投日趋活跃,场内交易量价齐升,交易量环比猛增近六成。  迷你基金突围面临五大困境,参与科创板打新者不足一成。今年前8个月,公募基金市场所有权益基金的平均回报率为24.15%;而规模不足5000万元的迷你基金产品,在同期的回报率仅有19.73%,远远低于所有公募基金产品的平均回报率。共有1069只基金的持有人均低于200人,其中不乏规模高达上百亿元的债券基金产品,如果这些基金持有人持续保持在低位,同样难逃清盘的命运。  8月超九成债券型基金上涨,鹏华南方等收益超3%居前。尽管8月份里,股票市场出现强烈震荡,但对于债券市场来说,在国内外货币政策普遍宽松的背景下,牛市格局依然非常明显。根据统计,除净值异动的债券型基金以外,8月份全市场2583只债券型基金,净值出现上涨的数量占比高达97%。  靠“喝酒吃药”提升业绩,前8个月11只偏股基金涨幅超70%。延续7月的出色表现,8月主动偏股型基金继续交出优异的答卷。据统计,截至8月30日,主动偏股基金今年以来平均净值上涨24.14%,其中近40只基金涨幅超过60%,更有11只基金涨幅超过70%。梳理这些表现优异的基金半年报发现,市场对核心资产的追捧或将持续。此外,医药主题基金是8月份公募基金行业最亮的星,近30只基金单月涨幅超过10%。  私募动态  私募看好“金九”行情,五成以上私募基金仓位在80%以上。结合目前的仓位数据来看,经过过去5个月A股的调整之后,对于9月份的行情,私募开始持较为乐观的态度。从私募的仓位来看,目前股票策略型私募基金的平均仓位为71.98%,相比上个月同期的71.92%,环比变化不大,基本持平,但依旧处于最近两年高位水平。  重磅利好催生9月首日A股暴涨,私募重仓瞄准五大行业。当下的A股可以说是压力与支撑并存,进入九月,投资机遇与投资挑战究竟谁将更占上风?A股能否走出一波独立的秋季行情?调查结果显示,有超过一半的受访私募认为多重利好刺激下金九行情可期。对于9月行情下,以5G为代表的科技、医药、消费、金融、军工被多数私募普遍看好。  知名私募弃购科创板,难逃被限打新六个月。9月2日晚间,安博通公告显示,知名私募北京睿策投资旗下两只私募基金产品—赛智稳健私募基金、赛智稳健三期私募基金弃购了4324股安博通股票,弃购金额24.59万元。根据相关规定,网下投资者发生弃购,中国证券业协会或将配售对象列入首发股票配售对象限制名单六个月。  今年前8个月外资私募,备案产品数已超去年全年。最新数据显示,8月份外资私募加速布局A股市场。据私募排排网数据,8月8家外资私募备案了9只产品,今年以来备案产品数量合计达26只,已超过去年全年。同时,外资私募在产品类型的布局上也更加多元化,比如施罗德与瑞银资产均发行了旗下首只FOF基金。  私募瞄准银行理财子金主,低波动稳收益策略最受青睐。目前,已有12家理财子公司获批筹建,22家待批准,涉及理财产品总规模接近20万亿元。而随着理财子公司建设的落地,私募机构也瞄准了这一“大金主”,开展业务合作。招商银行刘辉日前公开表示,银行理财子公司与私募机构在行业研究跟踪、优秀的企业投融资项目开发、资产托管及外包服务等领域仍具有较大合作空间。在合作过程中,银行资金青睐低波动策略,看中资产风险收益比。

中国基金报记者吴君

得益于A股结构性行情,不少私募基金2019年收获了不错的投资业绩。近九成股票策略私募产品取得正收益;百亿私募基金的平均收益率更是达到了28%。展望明年,多位私募人士表示更看好年初A股的表现,已在科技、传媒、周期等方向上提前布局。

近九成股票私募获正收益

百亿私募平均业绩超28%

据私募排排网数据中心统计,私募八大策略产品,前11个月平均收益均为正。股票策略表现最好,整体收益达到22.29%,88%的股票私募产品取得正收益。

其它各策略私募基金今年来的业绩也不错,复合、组合基金、事件驱动、管理期货、相对价值等策略私募产品平均收益率都在13%~15%上下;固定收益私募产品表现一般,今年以来平均收益率为6.44%。

作为市场领军力量的百亿私募,表现更为突出。私募排排网数据显示,截至11月底,32家纳入统计的百亿私募基金,今年以来平均收益为28.36%,最高的平均收益达到57.23%。

具体来看,盘京投资、少薮派投资、景林资产、淡水泉投资、盈峰资本等以股票多头策略为主的百亿私募,今年以来平均收益均超过30%;以宏观策略为主的凯丰投资,以及以量化对冲策略为主的幻方量化、明汯投资,今年也取得不错的成绩。

私募排排网介绍,通过风格分析发现,食品饮料、科技、医药是今年不少私募获取高收益的“法宝”,而且私募基金投资风格也开始从之前的中小创和成长风格,向着大盘和价值风格转变。

记者了解到,部分私募通过布局5G等领域,今年取得较好投资业绩。斌诺资产表示,“我们非常注重在价值投资基础上的波段择时交易,关注交易机会、资金流入的机会、市场合力的机会、短期事件的驱动机会等。对于今年涨幅居前的消费、医药、5G等领域,根据自身交易风格进行了短线或波段交易。”

不过,临近年底,部分私募态度渐趋谨慎,也对股票仓位做了一些调整。斌诺资产表示,四季度以来,宏观经济环境上未有明显改善,基本面仍在触底过程中。技术面上来看市场交易量萎缩,指数窄幅震荡,“我们对市场走势持谨慎保守态度。目前仓位有所降低,减少了操作频率。现在大盘跌不动,会盘出一个方向,或许市场会有更好的预期。具体方向上,我们在组合中增加了科创板及创业板的一些股票。”

备战明年初行情

看好科技、周期等行业

不少私募看好明年初的A股表现,并已有所布局。凯丰投资表示,今年最后一个月市场波动可能较大。一方面,中美贸易谈判的进展会对市场有较大影响,另一方面,12月底到明年1月这段时间,A股有大量解禁股票,会对市场形成较大抛压,市场走势前高后底的概率比较大。“如果1月份市场有所调整,那之后出现春季行情的概率比较大。第一,从各项微观数据来看,经济的确在企稳,部分行业结构性改善显著;第二,1月份解禁后,市场抽血效应减弱,成交量较低,如果有基本面好转信号和外资持续流入,市场上涨概率较高。”

斌诺资产表示,2019年的收官行情,目前看是波澜不惊,整体平稳。但指数平稳之下是板块及个股的暗流涌动。“这正是布局年底和明年初市场的好时机。理由有几点:外围环境在好转,中美贸易问题逐渐明朗,为股市带来转折的契机;年底中央多项政策落实推进,股市中相关行业有价值重估的要求;另外,年报行情的良好预期也是一个重要因素。看好2020年二季度的行情”。

在布局方向上,凯丰投资表示,相对看好周期和科技股。周期股目前估值和市场预期都处于低位,但基建和地产产业链有望好转,基本面和估值都存在修复的空间;科技股明年主题概念较多,5G和国产替代将出现显著进展;另外,传媒板块也有望随着政策放松迎来复苏。

斌诺资产看好的行业板块主要有两块:一是基于稳健思路从指数层面买入部分300ETF、500ETF,并考虑建仓刚上市的低价大盘股;二是基于年报增长预期与送配可能性,配置部分科创板及创业板股票。

盈峰资本则看好四个方向:一是受益于城市化进程加快、内容深化和消费升级或扩大的行业,包括优势电商、先进服务业、家电、食品饮料、医药等;二是受益于中国产业结构变迁且具有国际竞争优势的先进制造业;三是受益于宏观经济持续向好和个人理财需求显著增加的现代金融服务业;四是壁垒清晰且投资回报显著的部分具有自然垄断属性的行业。

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