88bf必发唯一官网万能险掀起价格战 多数险企打不起

2008年12月30日,华泰人寿因变相提高万能险预定利率,被保监会罚款30万元。华泰人寿原首席精算师连振雄也被罚款10万元。  这是保监会对公司罚金最高的一张,也是首次同时“问责”个人。此时,不禁感受到吴定富说“2009年可能是新世纪以来保险业发展最为困难的一年”的话的重量了。  压力之下,竞争当中,保险行业市场秩序的规范,仍是无法松动的一环。  祸起万能险预定利率变相提高  根据保监会官方公布的信息,华泰人寿保险股份有限公司2008年1月28日报保监会备案的“华泰人寿价值永恒两全保险(万能型)”产品结算利率和银行利率挂钩,
变相提高保证利率,
违反了《关于调整寿险保单预定利率的紧急通知》(保监发〔1999〕93号)预定利率不得超过2.5%的有关规定。  理财周报记者查阅以往资料得知,“价值永恒两全保险(万能型)”为万能险,于2008年初推出。其结算利率和银行三年期定期存款基准利率挂钩。保险期限为5年,相对于同类产品这款产品的保险期限较短。行业中的万能险最低保证利率在1.75%-2.5%之间,“华泰人寿价值永恒两全保险”的保证利率变相高出2.5%。  平安人寿北京分公司资深代理人王政凯对理财周报记者说:“万能产品的收益率是基于投资者的账户价值之上而非投资者的本金,即在投保人交的保费扣除了费用(如初始费用、资产管理费等)之后的金额来计算收益。”  此外,在华泰人寿公司报备保监会的材料中,连振雄作为精算责任人在签署的《精算责任人声明书》中声明:“产品精算假设和精算方法符合一般精算原理和中国保监会的精算规定”。该声明书为虚假记载的文件资料,违反了《保险法》“有关资料不得虚假记载、误导性陈述和重大遗漏”的相关规定,个人被罚10万元。  理财周报了解到,目前华泰人寿总精算师为蔡廉和。连振雄目前并不在华泰人寿任职。  凑巧的是,1月6日,华泰人寿举办了“爱心阿姨保障计划”新品发布会。理财周报记者了解到,在会上,华泰人寿数位高管表示“2008年公司取得了较好的成绩”,对此次受罚的事情避而不谈。记者通过销售渠道得到的答复是该产品已经停售了。  竞争加强各渠道暗藏不合规现象  今年以来,保险公司追求规模的扩大,在营销过程中有一些不合规的做法。首都经济贸易大学教授庹国柱表示,这几年,保险公司在承保利润方面都是亏损的。像寿险公司,为了争抢银行、邮政的营销渠道,大幅提高给银行、邮政的手续费,有的高达10%,这样寿险公司并没有多少利润可赚。而财产保险方面,占比90%的车险业务也大打折扣,产险面临全行业亏损。  “由于2008年保险行业存在急躁情绪,因此,违规行为可能会多于往年,保监会的罚单可能会比往年有所增加。”
庹国柱说。  事实上,保监会对保险业的抽查、处罚不仅仅在银保、邮储等渠道,电话营销渠道也是保监会监管的重点。  2008年12月初,中美大都会因在6月份电话销售分红产品的过程中未包含分红不确定性、犹豫期、中途退保损失等重要内容,被处以罚款10万元的行政处罚。  被罚款的还有民生人寿。2008年12月中旬,保监会在官方网站再次公布行政处罚的决定,民生人寿辽宁盘锦支公司在2007年由于超业务经营保险业务。将本属于车险业务范畴的车座险纳入自己公司的意外伤害险范畴,并变更公司的旅客意外伤害保险条款、投保范围、投保责任、费率、投保规则,违反《保险法》第九十二条之规定。民生人寿除退还一年前收取的保险费之外,还被处以10万元罚款。  最早推出电话营销业务之一的中美大都会内部人士告诉记者:“中美大都会的保险投诉很少。对于保监会的处罚,公司会尊重决定,
接受处罚。我们注意到,今年以来,保监会加大了监督抽查、行政处罚的力度。对此,我们表示支持。”  理财周报记者通过该公司电话行销客户服务热线得知,目前通过电话营销渠道销售的产品只有意外险和健康险。  保险公司肩负监管竞争两座大山  保监会主席吴定富在最近结束的全国保险监管工作会议上强调,保险业要切实规范保险市场秩序,同时从产险、寿险和中介重点业务领域入手,加大违法违规行为处罚力度,加强对保险公司法人机构的监管,确保2009年在规范保险市场秩序上见新成效。  年末的一个月连续三家保险公司被开罚单恰恰表明了监管力度的加大。  某中型合资公司销售主管表示,一个月三张罚单的震慑作用也可以令其他保险公司在短时间内修正在销售渠道和策略合规方面存在的一些问题,有利于促进整个行业良性竞争。
  此外,值得注意的是,去年央行连续五次降息,累计幅度达到2.16%,一年期存款基准利率目前已降至2.25%。  “整个行业大量按照2.5%的寿险预订利率设计的保单将面临利率倒挂风险。目前受影响较大的保险主要包括传统寿险和有保底收益承诺的保险。”一位精算师对理财周报记者表示。  “像养老险这样的传统寿险,产品是按照2.5%的预定利率设计的收费水平,一旦出现利率倒挂,保险公司为减轻自身压力,最直接的做法是涨价。再如分红险,由于在推出时已经向客户承诺2.5%的保底收益,不论保险公司投资收益能否超过2.5%,向客户承诺的保底收益是不可能减少的。”一家中型中资寿险公司总精算师对理财周报记者表示。  “在经济好时,保险公司可以依靠投资收益弥补利差。不过目前保险公司投资收益大幅缩水,利差无疑是雪上加霜。当前,无论是对公司管治、销售方面的严控还是产品的设计方面,保险公司的内功修炼将更加紧迫,竞争也会更加激烈。而如何做到规范合规地良性竞争,也是各家公司需要思考的问题。”上述总经算师说。(翟以沫)

  央行[微博]降息使获得客户相对容易,股市调整使实际收益下滑,部分险企选择用资本金填补收益损失

  编者按:普通型人身保险费率新政策自去年8月5日起正式实施已有一年多的时间,无论是从调动保险公司研发费改新产品的主动性上,还是从更多元化的产品对保险公司的贡献上,业内都看到了一定的积极效果。这种积极效果有望扩大辐射范围,作为新型保险的万能险,即将成为第二波费改的主体。从目前看,这一改革引导万能险规范、健康发展值得期待。

  证券时报记者 顾哲瑞

  万能险最低保证利率可突破2.5%上限

  8月26日央行宣布,金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.6%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.75%。对于部分保费收入依赖万能险的保险公司来说,获得客户将相对容易。然而,近期股市的大幅调整,使万能险的实际收益下滑。

  最低保证利率在3.5%以下的产品,险企只需备案;超过3.5%的产品,需要一事一报经保监会审批

  但是,证券时报记者调查发现,各家险企的万能险收益均未出现较大下调。对此,有业内人士表示,当前市场只是短期波动,各保险公司还有充足资金应对。如果股市长期低迷,部分保险公司的日子将会非常煎熬。

  ■本报记者 冷翠华

  投资类险种规模大增

  在普通型人身保险费率改革正式实施一年之际,人身保险费率市场化的第二波又即将启动:万能险的最低保证利率不再有2.5%的上限限制,最低保证利率不超过3.5%的万能险只需按规定向保监会备案,超过的产品则必须按一事一报的原则报保监会审批。

  保监会公布的数据显示,保险行业今年1至7月收入1.97万亿元。其中,产险原保费收入4930亿元,寿险原保费收入10450亿元,而寿险公司未计入保险合同核算的投资类险种收入4300亿元。产险、寿险和寿险理财三者收入比例已经逼近1:2:1。

  “这是保险费率市场化改革最重要的一步。”某寿险公司总精算师如此评价。

  换句话说,寿险公司经营的理财类保险产品规模,几乎相当于整个产险业收入,并已逼近寿险原保费收入的一半。因此,在利率下调、股市下跌的情况下,投资类险种的收益举足轻重,对保险行业影响较大。

  放开最低保证利率上限

  7月份的寿险公司市场份额(按规模保费收入计算)也发生了变化。中国人寿和平安人寿[微博]虽稳居第一和第二名,但市场份额已下滑至18%(2653亿)和13%(1917亿),第三名和第四名分别是华夏人寿(929亿)和富德生命人寿(826亿)。富德生命人寿最新公告称,8月保费收入已经突破1000亿。规模保费前15名的险企,亦不乏前海人寿、建信人寿、国华人寿这类同比增速超过100%的公司。

  9月18日,中国人寿、太保寿险、人保寿险、平安人寿[微博]新华保险、泰康人寿、信诚人寿、生命人寿和华夏保险等9家保险公司总精算师或精算部门负责人齐聚在保监会1621会议室,对修订后的《万能保险精算规定(征求意见稿)》再次进行讨论。

  据了解,这些迅速上升的保险公司,保费收入大部分来自投资型险种,尤其是万能险。比如,7月份排名第三的华夏人寿,原保险保费收入仅20多亿,此外的900亿收入,都来自会计准则中不被视作寿险保费收入的保户投资款新增交费。

  “这次讨论的征求意见稿已经接近正式版本了。”上述一家险企的精算部门负责人董悦(化名)对《证券日报》记者称。

  万能险利率未大幅下调

  本报记者独家获悉,与修订后的《万能保险精算规定》同时下达到保险公司的,还有一份《保监会关于万能型人身保险费率政策改革有关事项的通知》(以下简称《通知》)。

  投资类险种主要包括万能险和投连险。其中,投连险的投资收益是与客户风险共担;而对于万能险的投资收益,各家保险公司对投保客户有不等保底收入的承诺,也就是业界说的刚性兑付。因此,在利率下调与股市调整的背景下,万能险投资收益势必走向下行通道。

  《通知》指出,为进一步发挥市场在保险资源配置中的决定性作用,建立符合社会义市场经济规律的人身保险费率形成机制,推动保险公司经营管理和保险监管的创新,切实保护保险消费者合法权益,促进人身保险业持续稳定健康发展,按照稳中求进的指导方针,保监会决定实施万能保险费率政策改革。

  证券时报记者调查发现,各家公司万能险收益均未出现较大下调,部分险企更有高达7.7%的年化收益。如富德生命人寿富德生命e理财第二版预期年化收益率7.68%,最低保证利率2.5%;珠江人寿一年期产品珠江利赢一号终身寿险(万能险)显示历史投资收益为7.02%,保底年化收益3%;珠江人寿半年期产品珠江月月赢一号终身寿险(万能型)历史投资收益为6%,保底收益为3%。

  “最大的变化是,万能险的最低保证利率放开了。”董悦表示。

  部分保险公司则继续维持原来的投资收益。根据华夏人寿官网万能险费率查询显示,华夏人寿华夏财富一号两全保险年化收益5%。华夏财富一号两全保险(D款)年化收益5.5%。该产品1月~7月收益率未出现变动。此外,华夏人寿各款万能型产品的利率,今年以来均未出现变动,利率区间基本在4%~5%。而弘康人寿的弘康在线理财计划3号两全保险(投资连结型)产品,其官网显示投资年化收益率在6月~8月一直保持在6.3%。

  上述《通知》指出:“自本规定实施之日起,万能型人身保险的最低保证利率由保险公司按照审慎原则自行决定。”同时,自本规定实施之日起,万能型人身保险的评估利率为年复利3.5%,保险公司开发万能型人身保险最低保证利率不高于评估利率上限的,只需要按照相关规定报保监会备案;最低保证利率高于评估利率上限的,应按照一事一报的原则在使用前报送保监会审批。

  用资本金弥补难以为继

  而在去年的普通型人身险费率改革通知明确要求,“分红型人身保险的预定利率、万能型人身保险的最低保证利率不得高于2.5%。”

  华夏保险首席经济学家、总精算师李建伟表示,央行降息,银行理财产品收益率将处于下降通道,这对保险业是一大利好。

  长期险受影响大

  李建伟表示,目前保险公司的万能险结算利率普遍维持在4%左右。如果银行理财收益率降至4%以下,保险理财产品的吸引力将明显提升。另外,2014年保险行业投资收益率6.3%,给予保户的结算利率高企,使得保险产品在与理财产品的竞争中吸引力大增。

  “仅就放开最低保证利率这一点,短期内的实质影响不大,但综合修订之后的万能保险精算规定,长期影响还是较为明显。”一家大型寿险公司总精算师王雨(化名)认为。

  然而,在股市调整的背景下,保险公司却仍在通过高收益吸引客户。业内人士告诉记者,股市下跌时,以万能险为主导的保险公司投资收益肯定下滑,但下滑的情况各不相同,因为每家公司投资标的不同。按照现在的市场情况,如果保险公司还不降低相关产品的投资收益率,肯定得用资本金来弥补客户的收益。因为,利率下调是获客的好机会,而持续增加保费收入仍然非常重要。但是,险企的偿付能力会相应降低。

  王雨表示,万能险的结算利率本身就具有灵活性,尽管其最低保证利率可以由以前的2.5%可以提高到3.5%及以上,不过实际上目前各险企推出的万能险实际结算利率普遍高于这一水平,所以,放开最低保证利率并不会对保险公司造成很大影响。“如果万能险的结算利率仅有3.5%,根本不可能卖得动。”

  “险资上半年的盈利用于弥补下半年的损失是必然的。当下资本市场的波动,对于保险公司来说损失也是必然的,而且损失不小。目前,市场只是短期波动,各保险公司都还有充足的资金来应对。但如果股市长期出现低迷,部分保险公司的日子会非常煎熬。”有业内人士表示。

  据介绍,当前行业万能险的年化结算利率整体水平在5%上下。本报记者随机抽取了几家险企万能险的结算利率情况,发现,各家公司的结算利率还是存在一定差距的。

  比如,珠江人寿今年8月份的几款万能险年化结算利率最低的是珠江宝多多两全保险A款(万能型),为4%;最高的是珠江汇赢1号终身寿险(万能型),为7%。生命人寿8月份的生命附加金管家A款年金保险(万能型)的账户年化结算利率为3.85%;生命理财一号年金保险(万能型)的账户年化结算利率为5.2%。国华华彩金生理财两全保险的年化利率为3.9%。

  同时,王雨表示,大多数保险公司主推的万能险都是1年至5年的短期险种,从当前投资收益率来看,承诺3.5%的最低保证利率不会给险企带来太大压力,如果卖长期险,最低保证利率的提高带给险企的影响就要大一些。

  虽然2.5%和3.5%都低于万能险的实际结算利率,但是对消费者而言,最低保证利率提高一个百分点还是有一定的吸引力。

  “我们买理财产品还是希望求稳定、求保证,如果最低保证利率提高了,买起来就更放心了。”正计划购买万能险的陈女士表示,并且万能险结算利率是波动的,现在利率高不代表以后也高,现在部分万能险结算利率就在4%以下。

  业内人士认为,与普通型人身保险费率市场化一样,万能险的最低保证利率放开,会对万能险的销售产生一定的促进作用,但新版万能险的精算规定对万能险的保障要求提高了,这将使客户能进入投资账户的保费减少,从而影响到消费者的投资收益,又会减弱万能险的吸引力。综合两方面影响,预期万能险市场整体会实现平稳过渡。

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