华泰投连险八成账户去年亏损 理财三号3年连续垫底

华泰吉年丰平衡型账户在选股思路上与进取型账户基本一致,但更加强调风险控制,注重资产配置带来的投资收益。
  在行业内,华泰保险的投资一向名扬,而在投连这个阵地,其锋芒亦渐渐显露。
  比如,中性进取型投连账户一向都是不温不火,可是,华泰吉年丰进取型账户却拒绝平庸。
  根据本刊统计,表现最好的进取型账户华泰旗下进取型账户今年以来收益为36.18%,是前5位中唯一的中性进取账户,其余4个账户均为被动进取型;更为难能可贵的是,该账户近一年的收益也达到了6.08%,在所有进取型账户中排在第3位,也是取得正收益账户中唯一的非主动进取账户。
  根据公开资料显示,华泰进取型账户成立于2007年9月28日,投资范围包括银行存款、政府债券、金融债券、企业债券、证券投资基金、股票以及保险监督管理机构允许保险资金投资的其他金融工具。其中,投资于股票及股票基金的比例范围是50-95%,投资于银行存款、政府债券、金融债券、企业债券、债券基金、货币市场基金等资产的比例范围是5-50%。
  换言之,其在机制上远远没有主动型投连账户那样最低可以空仓的权益投资自由度。
  一位保险投资人士称,华泰吉年丰进取型账户作为一个中性进取账户,回报远远高于同类账户,和排在第二位的中性进取账户生命人寿进取II相比,高出近12个百分点;并且,其今年以来36.18%的收益即使放在被动型投资账户中,亦是佼佼者。
  “表现相对好的投连账户,其一个基本点是要对今年的市场走势有准确判断和执行。”他说。
  该产品最新公布的一季报显示,“仓位上,在控制风险的情况下,深跌适度加仓,增加周期类品种,发挥规模优势,把握波段和个股机会。结构上,抓住反弹的机会调整持仓,寻找近期具体政策调整带来的结构性机会。板块上,超配和通胀预期相关的行业和一季度业绩增长明确的行业。关注外需变化引起的投资机会,关注投资类行业的订单和销售情况,关注央企整合、区域规划、科技和民生刺激计划的投资机会。”
  同时,“我们认为经济将在未来复苏,目前是配置权益类资产的好时机。”而事实上,该公司2008年的年报就显示了其对投连账户的加仓行为,“增加股票仓位,降低债券仓位,发挥规模优势,把握波段和个股机会。持仓结构上,以政策偏向、需求明确的股票作为底仓,以周期类行业和指数基金作为波段操作工具。”
  然而,这似乎并不能诠释其斗过被动账户的全部缘由。“华泰(吉年丰)的超常表现,除了仓位之外必有其他特殊原因。”他说,“比如,特定股票的贡献。”
  一个可能相关的信息是,在海通证券(600837行情,爱股)(sh.600837)的十大限售股东中,华泰资产管理有限公司-策略投资产品以2.1亿股位列第二位。
  尽管公开资料当中没有披露上述策略投资产品是否就是华泰相关投连产品,但在彼时,在海通解禁后的首个净值公布日(2008年11月21日)中,华泰旗下进取型账户的单日跌幅达到了2.24%,平衡型账户也在当日跌去了1.62%,是其账户成立以来几乎最为罕见的跌幅。
  巧合的是,截至2009年4月20日,海通证券今年以来的涨幅近70%。而同期华泰旗下的进取型账户收益为36.18%,并且是唯一一只跻身于近一年正收益军团的中性进取账户;类似的是,平衡型账户亦以今年以来27.02%的回报排在33个同类账户的首位(详见本期“投连险收益排行榜”)。
  契约显示,该平衡型账户投资范围包括银行存款、政府债券、金融债券、企业债券、证券投资基金、股票以及保险监督管理机构允许保险资金投资的其他金融工具。其中,投资于股票及股票基金的比例范围是30-70%。
  此外,相关账户信息显示,华泰吉年丰平衡型账户在选股思路上与进取型账户基本一致,但更加强调风险控制,注重资产配置带来的投资收益。
  不过,值得一提的是,尽管海通证券今年涨幅逾七成,但截至4月30日,其股价距离华泰等机构投资者2007年通过定向增发获取的代价(除权后为17.94元)仍不无差距。

2013年,华泰保险集团旗下的投连险几乎全军覆没。5个投连险账户,除华泰稳健型取得了正收益外,华泰平衡型、华泰进取型、华泰理财三号以及华泰财险稳健账户表现都不佳,处于亏损状态。其中,华泰理财三号在偏股型账户中排名垫底,亏损超8%。

中国人寿保险股份有限公司

去年华泰保险集团旗下的投连险为何表现这样差?华泰平衡型、进取型近3年业绩为何坐起了过山车?对于《投资者报》记者的疑问,华泰保险投资团队表示,华泰人寿投资风格相对稳健,与当时的市场风格有一定的偏差,导致相关账户未能取得理想的投资业绩。

一、基本信息

华泰投连险八成账户去年亏损

自2008年4月起,本公司通过银行保险渠道销售投资连结保险产品——国寿裕丰投资连结保险。该险种下设四个投资账户:国寿进取股票投资账户、国寿精选价值投资账户、国寿平衡增长投资账户和国寿稳健债券投资账户。上述账户均依照中国保监会《投资连结保险管理暂行办法》等有关规定和国寿裕丰投资连结保险有关条款,并经中国保监会审批后设立。

2013年,华泰投连险整体表现不佳,旗下的5个投连险账户,除华泰稳健型取得正收益外,华泰平衡型、华泰进取型、华泰理财三号以及华泰财险稳健账户均处于亏损状态。

上述投资账户采取专业化的资金运作管理方式,投资管理与投资组合均符合中国保监会相关规定和保单条款的有关内容。

具体来看,华泰平衡型和华泰进取型分别是0.07%、0.52%的负收益,且排名靠后。前者在64只混合激进型投连险中排名第46位,后者在58只激进型投连险中排名第47位。

国寿进取股票投资账户

对此,华泰人寿相关人士提供给记者的是华泰保险投资团队的解释:2013年市场风格分化明显,以银行、地产为代表的价值蓝筹股持续下跌,银行和地产板块的年度跌幅都在10%左右,而以创业板为代表的成长股则大幅上涨。这对当时尚未放开创业板股票投资且追求稳健回报的保险系资金构成了较大的投资压力。而且,华泰的投资风格相对稳健,注重长期回报,关注蓝筹和成长兼具的投资标的的长期配置价值,这与当时的市场风格有一定的偏差,导致相关账户未能取得理想的投资业绩。但华泰进取型和华泰平衡型两个账户基本守住了业绩底线。

1.账户设立时间:2008年5月4日。

“年初我们超配了高等级信用债,并增加了债底保护较好且具有一定股性的可转债投资品种。”华泰保险投资团队告诉《投资者报》记者,这套方案取得了不错的超额收益。“钱荒之前,我们认为债券投资价值有所透支,战略性地减持了债券,降低了组合久期。并且判断下半年货币政策中性偏紧,对债券市场的看法一直都比较谨慎,账户久期一直保持在较低水平,且注重提息收益。因此在2013年债券市场大熊市下,人寿稳健账户实现了稳健增长。”

2.投资目标:在有效控制风险的前提下,通过对宏观经济、行业背景和企业发展的深入研究,精选各行业具有领先地位的大型上市公司和具有良好增长前景的企业,通过对其股票的投资,分享其持续增长所带来的盈利,实现投资账户资产的持续、稳健增值。

据了解,华泰稳健型在2013年的收益率为4.16%,在25只增强债券型投连险中位列第三。不过在2012年普遍的涨势中,华泰稳健型却表现平平,以4.87%的收益在25只增强债券型投连险中排第13名。2011年又取得好成绩,以2.95%在24只增强债券型投连险中排名第一。

3.投资工具:主要投资于国内A股股票、债券及法律法规允许投资的其他金融工具。待保监会相关规定细则出台以后,在规定允许的条件下,本公司可以运用衍生金融产品进行风险管理和套期保值。

华泰平衡型、进取型

4.投资组合限制:在正常市场情况下,股票资产占账户资产净值的50%-95%,债券0-30%,持有现金和到期日在一年以内的政府债券的比例不低于5%。

业绩玩起“过山车”

5.主要投资风险:市场风险、流动性风险、信用风险、再投资风险、管理风险、操作或技术风险、合规性风险等。

对于华泰平衡型和华泰进取型来说,近3年称得上“过山车”运动的资深玩家。

6.资产管理费:本公司根据保单条款在每个评估日按照投资账户资产净值的一定比例收取资产管理费,资产管理费年费率根据投资账户类型确定,本账户资产管理费年费率为1.5%。

公开资料显示,2013年排名倒数的华泰平衡型,在2012年收益高达10%,在39只混合激进型投连险中排名第一。同样,去年表现不佳的华泰进取型,2012年收益也逼近10%,达到9.9%,在56只激进型投连险中排名第六。但2011年,华泰平衡型与华泰进取型却又分别以14.6%和18.7%的负收益收官。

国寿精选价值投资账户

《投资者报》记者根据华宝证券研究报告的数据统计,2013年,185只投连险中只有17只同比跌幅在10%以上。而华泰平衡型和华泰进取型的跌幅均为10%;2012年,在181只投连险中44只同比增幅在25%以上。华泰平衡型和华泰进取型的增幅分别为25%和29%。

1.账户设立时间:2008年5月4日。

面对两只投连险账户近3年的大幅震荡,“主要原因是近两年A股市场风格迥异,同时追求稳健回报的保险资金在投资创业板上存在限制。”华泰保险投资团队称。

2.投资目标:通过优选证券投资基金,构建低风险高收益基金组合,在降低投资组合收益波动性和保持充足流动性的前提下,保持账户资产长期稳定增值。

华泰财险稳健也颇有“过山车”的意味,2013年华泰财险稳健同比跌幅10%,2012年同比增幅23%。

3.投资工具:主要投资于国内开放式证券投资基金和封闭式证券投资基金,以及法律法规允许的其它金融工具。本账户还可择机参与新股申购。

2013年,华泰财险稳健型以负的0.2%收官,在39只混合激进型投连险中排名倒数第八。而2012年收益率高达9.83%,在39只混合激进型投连险中取得第二名的好成绩。2011年表现平平,以负的13.55%收官,在38只混合激进型投连险中排名第13位。

4.投资组合限制:在正常市场情况下,偏股型证券投资基金的比例不超过账户资产净值的95%,债券型证券投资基金的比例不超过账户资产净值的60%,持有现金类资产。

“我公司的投资风格与当时市场风格相近,因此取得了较好的投资收益。”该投资团队表示,2012年市场风格相对均衡,蓝筹股和成长股走势大体一致,而2013年市场风格明显变化,沪深300指数全年下跌7.65%,相反创业板全年大涨82.73%。“由于政策限制,两个账户未能分享成长股的上涨收益”。除此之外,该投资团队还认为“我公司倾向于自上而下和长期价值投资的选股思路,和2013年的市场风格有所偏离,导致全年业绩不够理想”。

5.主要投资风险:市场风险、流动性风险、信用风险、再投资风险、管理风险、操作或技术风险、合规性风险等。

该投资团队还表示,2014年以来,华泰人寿相关账户在投资策略上采取了一系列调整措施。第一,在以长期价值投资理念的基础上,兼顾市场风格偏好和自下而上的选股策略。第二,制度改革和技术创新是A股市场的长期看点,并将诞生诸如国企改革、医疗服务、新能源汽车等投资机会。华泰人寿将紧密围绕这两条主线寻找投资机会。第三,积极参与股票市场的确定性投资机会,如第一批新股中质地较好,且发行市盈率相对合理的股票。

6.资产管理费:本公司根据保单条款在每个评估日按照投资账户资产净值的一定比例收取资产管理费,资产管理费年费率根据投资账户类型确定,本账户资产管理费年费率为1.0%。

华泰理财三号连续三年排名垫底

国寿平衡增长投资账户

与同门兄弟华泰平衡型和华泰进取型迷上过山车不同,华泰理财三号则是实打实连着3年排名垫底。

1.账户设立时间:2008年5月4日。

公开数据显示,华泰理财三号2013年亏损十分严重,达-8.03%。不仅在39只混合激进型投连险中排名垫底,位列最后一名,更是在所有偏股型账户中排名倒数第二。

2.投资目标:在全面评估证券市场的系统性风险和预测证券市场中长期预期收益率的基础上,通过主动的资产配置,精选具有投资价值的股票、债券和基金等投资品种,追求较高的投资收益。

不仅如此,华泰理财三号近3年一直状况不佳,排名垫底。2011年以负19.72%的收益在38只混合激进型投连险中排名第28名。2012年以2.03%的收益在39只混合激进型投连险中排名倒数第十,再次垫底。

3.投资工具:主要投资于国内A股股票、国债、金融债、企业债、公司债、资产支持证券、央行票据、短期融资券、可转债等债券、开放式基金、封闭式基金及法律法规允许投资的其他金融工具。待保监会相关规定细则出台以后,在保监会规定允许的条件下,本公司可以运用衍生金融产品进行风险管理和套期保值。

面对华泰理财三号一贯的糟糕表现,华泰方面没有给出合理的解释和说明。

4.投资组合限制:在正常市场情况下,股票和基金资产之和占账户资产净值20%-80%,债券投资不少于账户资产净值的20%,同时,本账户将维持资产总额的一定比例于现金类资产及其它高流动性资产以满足流动性需求。

据《华泰财产保险有限公司华泰理财三号人身交通意外保险产品2011年年度报告》显示,华泰理财三号设立于2007年5月18日,截止到2011年12月31日,账户的份额净值为1.229元,净值累计增长率为22.9%,今年以来净值累计增长率为-19.7%,同期上证指数跌幅为-21.7%。

5.主要投资风险:市场风险、流动性风险、信用风险、再投资风险、管理风险、操作或技术风险、合规性风险等。

投资目标为通过对开放式证券投资基金和封闭式证券投资基金等金融工具的精选配置和积极投资,在有效控制风险的前提下,获取高于基金平均收益率的投资回报。

6.资产管理费:本公司根据保单条款在每个评估日按照投资账户资产净值的一定比例收取资产管理费,资产管理费年费率根据投资账户类型确定,本账户资产管理费年费率为1.5%。

《年报》对理财三号2011年的亏损做出了分析解释。理财三号投资团队将2011年的基金操作重点放在了指数型基金以及创新型基金上,认为“风险将会存在于创新型基金价格的高波动性”。最终的结果是投资团队的预判应验了,但却掉进了“我们自己所说的风险点里”。投资团队带领理财三号避开了开放式基金净值的不尽如人意,却陷进了创新型基金的高波动性中。

国寿稳健债券投资账户

1.账户设立时间:2008年5月4日。

2.投资目标:以本金安全为前提,追求较高的投资回报,并保持较好的流动性,满足进行现金管理的要求。

3.投资工具:主要投资于较高信用等级的固定收益类金融工具,包括国内依法公开发行、上市的国债、金融债、企业债、公司债、可转债、资产支持证券、央行票据、债券型基金、短期融资券、回购等,以及法律法规允许投资的其它固定收益类金融工具。本账户可择机参与新股申购。

4.投资组合限制:在正常市场情况下,债券比例不低于账户资产净值的65%,同时,本账户将维持资产总额的一定比例于现金类资产及其他高流动性资产以满足流动性需求。

5.主要投资风险:市场风险、流动性风险、信用风险、再投资风险、管理风险、操作或技术风险、合规性风险等。

6.资产管理费:本公司根据保单条款在每个评估日按照投资账户资产净值的一定比例收取资产管理费,资产管理费年费率根据投资账户类型确定,本账户资产管理费年费率为0.6%。

二、账户净值 单位:人民币,元

注:1.

2.此公告披露的投资收益率仅代表过往业绩,并不代表其未来表现。

投资账户单位净值变动图

三、财务状况

2011年12月31日各账户的资产负债表单位:人民币,元

2011年各账户的投资收益表单位:人民币,元

四、资产分布

各账户投资组合情况

五、估值原则

本原则适用于按照企业会计准则规定的投资连结保险投资账户。

存在活跃市场的投资品种,如估值日有市价的,采用市价确定公允价值;如估值日无市价,但最近交易日后经济环境或发行方自身情况未出现重大变化的,采用最近交易市价确定公允价值;如估值日无市价,且最近交易日后经济环境或发行方自身情况出现重大变化的,参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素,调整最近交易市价,确定公允价值。

不存在活跃市场的投资品种,采用市场参与者普遍认同,且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。运用估值技术得出的结果,反映估值日在公平条件下进行正常商业交易所采用的交易价格。

六、回顾与展望

市场情况回顾

2011年,国民经济继续保持较快增长,增速有所回落。全年GDP同比增长9.2%,同比增速逐季回落。其中,投资继续保持较快增长,社会消费增长稳定,进出口增速回落。受食品价格全年大幅上涨的影响,2011年通胀水平持续高位运行,全年居民消费价格同比上涨5.4%,较2010年上升2.1%。工业品出厂价格同比上涨6.0%,较2010年上升0.5%。2011年货币供应同比增速回落,新增贷款趋缓,货币政策从适度宽松转为趋于稳健。央行6次上调存款准备金率,3次上调存贷款利率,1次下调存款准备金率,并扩大了准备金缴存基准范围。

债券市场受货币政策变化影响先抑后扬,全年中债总净价指数上涨1.98%。从利率品种看,国债收益率总体下行,并呈现陡峭化变动。5年期、10年期和20年期国债收益率分别下跌50bp、46bp、27bp。从信用品种看,短期企业债收益率较2010年末大幅上行,长期企业债收益率较2010年末则小幅上行,体现出货币政策收紧对企业短期资金的影响,1年期、5年期和10年期企业债收益率分别上涨94bp、1bp和4bp。

股票市场自四月以来大幅单边下跌,全年上证综指下跌21.68%,沪深300指数下跌25.01%。食品饮料、金融服务、采掘跌幅较小,电子、有色金属/机械设备位于跌幅榜前列。截止12月末,上证A股平均市盈率为11.05倍,平均市净率为1.75倍,深证A股平均市盈率为23.20倍,平均市净率2.60倍。沪深A股市盈率、市净率均较年初有所下跌。

投资账户回顾

1.进取股票投资账户。2011年,本账户的主要投资策略是精选行业和个股进行投资,报告期内主要买入医药、金融、工业和军工等行业的精选个股,保持中性仓位。由于自四月以来A股市场单边下跌,年末账户投资单位净值有所下降。

2.精选价值投资账户。2011年,本账户的主要投资策略是在保持谨慎的前提下力求把握波段性投资机会。上半年本账户对于趋势性市场机会判断较为准确,年末账户投资单位净值增长优于大盘。

3.平衡增长投资账户。2011年,本账户的主要投资策略是精选个股调整持仓结构,主要持有医药、电气设备等股票及国债等证券品种。由于对市场系统性风险和板块分化预期不足,导致年末账户投资单位净值下降。

4.稳健债券投资账户。2011年,本账户的主要投资策略是在保持谨慎的前提下,力求把握波段性投资机会。持仓以短久期的信用债为主,账户债券久期配置低于基准。下半年逐步增加可转债和封闭式债基等弹性较好品种,波段化操作长久期的信用产品,并适度参与大盘新股申购。由于对市场机会把握较为准确,年末账户投资单位净值实现正增长。

市场情况展望

2012年世界经济形势依然复杂多变,欧债危机存在恶化的可能。国内经济回落的趋势将延续至一季度末二季度初,预期全年经济增速下降到9%以内;通胀回落趋势预计将得以确立,并至少延续到二季度,通胀压力较去年将有明显下降。针对经济增速持续放缓、通胀压力明显降低,货币政策将可能适时适度进行预调微调,存款准备金率存在一定下降空间,基准利率也不排除有调降的可能。2012年货币和信贷增幅总体将是稳中略有放松,如果欧洲债务危机恶化的程度大于预期,我国货币政策放松力度有望超出预期。

固定收益投资方面,在政策基调逐渐趋松可期,市场资金面将有所改善的情况下,预计年内债券市场初期将延续2011年底上升行情,之后进入震荡阶段,年末可能存在一定的下行压力。债券市场表现将主要取决于经济、通胀拐点与降息预期的兑现,高等级信用债、中等期限利率品种可能存在一定投资机会。

权益投资方面,在经济增速中枢下移、融资压力不减的大背景下,A股市场将难以出现波澜壮阔的牛市行情,继续区间震荡、夯实基础的可能性比较大。由于2011年底的股票价格隐含了市场对中国经济和股市的悲观预期,估值水平远远低于历史平均水平,存在一定结构性投资机会。

七、其他重大事件

1、本报告期内,投资连结保险各投资账户没有任何投资政策的变动。

2、本公司投连产品托管银行为中国工商银行(601398,股吧),自产品成立以来未发生变更。

中国人寿保险股份有限公司

2012年4月11日

重要声明与提示:

本信息公告依据中国保险监督管理委员会颁布的《投资连结保险管理暂行办法》和《人身保险新型产品信息披露管理办法》编制并发布。

本公司承诺遵循有关监管规定,以诚实信用、谨慎稳健的原则进行投资连结保险投资账户的投资,但不保证最低收益率。

本信息公告所披露数据仅代表过往业绩,并不代表其未来表现。敬请投保人注意投资风险,并仔细阅读相关保险条款和产品说明书。

本信息公告报告期为2011年1月1日-2011年12月31日。

进取股票

股票投资

股票投资-制造业

股票投资-信息技术业

股票投资-社会服务业

股票投资-电力、煤气及水的生产和供应业

股票投资-金融保险业

股票投资-批发和零售贸易

股票投资-房地产业

债券投资

基金投资

市值

12,622,200.00

5,366,600.00

2,666,400.00

1,710,800.00

1,499,000.00

690,400.00

427,000.00

262,000.00

各项资产占比

100.00%

42.52%

21.12%

13.55%

11.88%

5.47%

3.38%

2.08%

国寿稳健债券

投资账户

1,224,668.82

368,100.35

271.38

33,000,404.15

7,004,089.17

845,555.05

42,443,088.92

22,582.29

25,746.85

159,540.23

207,869.37

37,096,151.22

5,139,068.33

42,235,219.55

42,443,088.92

国寿平衡增长

投资账户

1,694,485.96

30,458.00

18,127.30

14,060,675.25

70,149.88

15,873,896.39

22,517.17

22,517.17

17,646,114.11

-1,794,734.89

15,851,379.22

15,873,896.39

国寿精选价值

投资账户

635,906.74

9,019.38

4,691,880.00

317.91

5,337,124.03

4,954.27

4,954.27

6,588,251.20

-1,256,081.44

5,332,169.76

5,337,124.03

国寿进取股票

投资账户

3,212,842.00

7,727.27

3,653.42

12,622,200.00

1,783.17

15,848,205.86

21,885.50

-10,312.50

11,573.00

13,298,726.95

2,537,905.91

15,836,632.86

15,848,205.86

项目

一、资产

银行存款

结算备付金

存出保证金

交易性金融资产

应收证券清算款

应收利息

应收申购款

资产总计

二、负债

应付赎回款

应交税费

其他负债

负债合计

三、投保人权益

实收资本

利润分配

投保人权益合计

负债及投保人权益总计

注:

1.

2.股票分类根据Wind行业分类。

国寿稳健债券

投资账户

1,737,113.81

-1,123,693.57

442,593.10

141,233.00

1,197,246.34

309,249.74

1,356.98

29,866.47

2,618.33

343,091.52

854,154.82

国寿平衡增长

投资账户

145,300.90

-2,628,280.20

-4,821,700.21

140,500.00

-7,164,179.51

321,411.78

34,627.58

0.00

356,039.36

-7,520,218.87

国寿精选价值

投资账户

50,731.53

-1,457,216.12

511,730.71

-894,753.88

67,132.62

5,195.98

28,145.20

100,473.80

-995,227.68

国寿进取股票

投资账户

57,164.06

-5,882,906.47

907,727.75

86,562.56

-4,831,452.10

274,632.32

17,754.06

49,925.03

342,311.41

-5,173,763.51

项目

一、收入

利息收入

公允价值变动收益

差价收入

红利收入

其他收入

收入合计

二、费用

资产管理费

交易费用

营业税金及附加

其他支出

费用合计

投资收益总计

账户设立时间

2008年12月31日

2009年6月30日

2009年12月31日

2010年3月31日

2010年6月30日

2011年6月30日

2011年12月31日

净值增长率

2008年

2009年

2010年

2011年

账户成立以来

买入价

卖出价

买入价

卖出价

买入价

卖出价

买入价

卖出价

买入价

卖出价

买入价

卖出价

买入价

卖出价

国寿进取股票

投资账户

2008年5月4日

1.0444

1.0239

1.3920

1.3647

1.5065

1.4770

1.2924

1.2671

1.8252

1.7984

1.6298

1.5978

1.3841

1.3570

2.39%

44.25%

21.15%

-24.16%

35.70%

国寿精选价值

投资账户

2008年5月4日

0.7452

0.7306

0.8385

0.8221

1.0485

1.0279

0.7977

0.7821

0.9666

0.9476

1.0258

1.0057

0.8231

0.8070

-26.94%

40.69%

-7.81%

-14.84%

-19.30%

国寿平衡增长

投资账户

2008年5月4日

0.9609

0.9421

1.1139

1.0921

1.4243

1.3964

1.2244

1.2004

1.5734

1.5425

1.3257

1.2997

1.1008

1.0792

-5.79%

48.22%

10.46%

-30.04%

7.92%

国寿稳健债券

投资账户

2008年5月4日

1.0914

1.0700

1.1080

1.0863

1.1673

1.1444

1.2079

1.1842

1.2149

1.1911

1.2191

1.1952

1.2410

1.2167

7.00%

6.95%

4.08%

2.15%

21.67%

稳健债券

股票投资

股票投资-金融保险业

股票投资-建筑业

股票投资-制造业

债券投资

债券投资-企业债

债券投资-企业债-AAA

债券投资-可转债

债券投资-可转债-AAA

基金投资

基金投资-封闭式

平衡增长

股票投资

股票投资-制造业

股票投资-批发和零售贸易

债券投资

债券投资-国债

基金投资

基金投资-封闭式

精选价值

股票投资

债券投资

基金投资

基金投资-开放式

市值

423,774.00

349,494.00

63,360.00

10,920.00

27,624,748.65

25,735,042.65

25,735,042.65

1,889,706.00

1,889,706.00

4,951,881.50

4,951,881.50

市值

8,840,885.25

8,013,675.53

827,209.72

3,865,790.00

3,865,790.00

1,354,000.00

1,354,000.00

市值

4,691,880.00

4,691,880.00

各项资产占比

100.00%

82.47%

14.95%

2.58%

100.00%

93.16%

93.16%

6.84%

6.84%

100.00%

100.00%

各项资产占比

100.00%

90.64%

9.36%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

各项资产占比

100.00%

100.00%

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