对冲基金大幅削减看多押注 黄金期货酝酿一场大行情?

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88bf必发com,10月22日讯持仓数据显示,对冲基金当前正大幅降低看多押注,黄金恐面临进一步平仓风险。数据显示,黄金净头寸处于7月初以来的最低点,看跌押注接近两个月高点。BubbaTrading.com首席市场策略师Todd
Horwitz认为,金价即将出现大幅波动,问题是通向哪个方向。多头希望金价下一步能否走高,而空头认为黄金下一步将走低。  周二,美元指数先跌后涨,目前暂报97.39;黄金期货日内持续反弹上涨,重新站上1490美元关口。截至发稿,黄金期货价格暂报1490.75美元/盎司。  对冲基金开始削减黄金多头仓位  根据CFTC数据显示,随着对冲基金开始削减黄金多头仓位,金价继续在1500美元下方寻找动能。  具体数据显示,截至10月15日当周,对冲基金和基金经理持有的Comex黄金期货多头仓位减少17989手至213987手。与此同时,空头仓位增加了6725手至38200手。黄金投机性净多仓目前在175787手,较前一周减少了12%以上。  在黄金投机性净多仓降至7月初以来最低点,看跌押注接近两个月高点之际,黄金跌破1500美元关键支撑。  市场对于黄金价格下一步走向喜忧参半。一些分析师指出,即使多仓数量在最近一次大幅下降,但整体水平仍处于高位,可能面临进一步减少的风险。  不过,其他分析师指出,自今年夏季出现异常上涨以来,多仓数量的下降令市场泡沫有所减少。“自9月底达到周期性高点以来,黄金净多仓已经减少了四分之一。”德国商业银行分析师表示:“因此,大量的投机夸大应该在很大程度上已经消除,来自这方面的卖压应该会减弱。”  盛宝银行大宗商品策略主管Ole
Hansen指出,尽管面临新的抛售压力,但黄金市场仍保持了今夏以来的大部分涨幅。“自8月初以来,维持区间交易的黄金交投于在1500美元左右,在股市反弹、债券收益率走高之际,这削弱了投资者的兴趣。考虑到这些情况,黄金在避免出现更大的回调方面做得很好。”  “对一些投资者来说,很多这种不确定性正在变成噩梦,”MKS交易主管Ashfin
Nabavi表示。他表示:“我更倾向于做多,我不想做空这个市场。”黄金波动幅度越来越小一场大行情正在酝酿中?  由于市场风险情绪的回温,避险资产黄金遭遇一些“冷落”。黄金期货近期一直在窄幅波动。BubbaTrading.com首席市场策略师Todd
Horwitz称,在过去的7个交易日里,黄金市场的波动幅度越来越小,这表明金价即将出现大幅波动。  事实上,自10月11日以来,波动幅度一天比一天小。过去六天,黄金的波动幅度都在10月11日的区间之内。  
Todd
Horwitz认为,所有的这些行动都意味着一场大的波动即将到来,问题是通向哪个方向。多头希望金价下一步能否走高,而空头认为黄金下一步将走低。该策略师补充称,根据8月中旬开始的下跌趋势,黄金下一步应该是下跌。  值得关注的关键是12月黄金期货的1500美元水平。如果收在1500美元上方,Todd
Horwitz预计金价下一步将跌向1480美元和1460美元。换句话说,Todd
Horwitz选择做空,并且保持这种观点一直到金价突破1500美元水平。

对冲基金连续三周抛售 黄金净多仓创七周新低

金价创下年内新低之际 投机性净多仓几近腰斩

摘要:在非农前夕押注金价走低被打脸之后,对冲基金继续抛售黄金。截至 3 月
12 日当周,对冲基金削减超过 10% 的黄金净多仓,使得净多仓数量降至 78819
手,为七周以来最低水平。

摘要:黄金投机性净多仓已经降至 19 周以来最低水平。

在非农前夕押注金价走低被打脸之后,对冲基金继续抛售黄金。然而,黄金价格却在市场避险情绪刺激下实现两周连涨,再度交投于
1300 美元附近。

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在金价创下年内新低之际,对冲基金大幅削减黄金净多仓。

汇信指出,据最新的 CFTC 数据,截至 3 月 12
日当周,对冲基金连续第三周削减 COMEX黄金期货投机性净多头头寸,减幅超过
10%,使得净多仓数量降至 78819 手,为七周以来最低水平,也是 1 月 22
日以来首次跌破 8 万手整数水平。

据最新的 CFTC 数据,截至 4 月 16 日当周,对冲基金持有的黄金净多仓大减近
5 万手,使得净多仓数量降至 56273 手,为 19
周以来最低水平。这也意味着对冲基金削减了近一半的净多仓。

黄金投机性净多仓的大幅下降主要是由于空仓的增加。从具体数据来看,空仓增加
11821 至 126431 手,创四个多月新高。不过多仓略有增加,增加数量为 2622
手。

从具体数据上来看,多仓减少 16294 手至 183213 手,空仓增加 32797 手至
126940 手。

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对冲基金在削减黄金净多仓的同时,也在押注银价走低。数据显示,截至 3 月 12
日当周,COMEX 白银期货投机性净多仓数量减少 5439 手,降幅高达近 20%。

这一大动作表明对冲基金并不看好黄金。与此同时,黄金市场遭遇重挫。

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由于市场风险情绪高涨,投资者一直在抛售黄金,导致金价不断走低。现货黄金在上周跌破
100 日均线,并连续刷新年内新低。现货黄金当前在 1280 美元附近。

由于美元疲软和市场避险情绪浓重,黄金再度受到投资者亲睐,现货黄金在上周曾一度突破
1310 美元高位。尽管此前从逼近 1350 美元回落,但今年迄今仍然累计上涨超
1%。

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不仅仅是对冲基金在押注金价走低,ETF 投资者也在不断抛售黄金。全球最大黄金
ETF —— SPDR Gold Trust 持仓 4 月至今累计下降超 30
吨,这使得总持仓量降至六个月最低水平。

黄金表现如此坚挺也引得诸多投行看涨。德国商业银行在最新的报告中称,今年年底黄金价格很可能触及
1400 美元关口。

汇信援引,道明证券大宗商品策略师 Daniel Ghali
称,美股上涨和美元走强令黄金投资者离场观望。


我们认为今年黄金还会有所上涨,受到美联储很可能结束加息周期、欧洲央行继续宽松政策、中国和印度强劲需求以及西方国家升温的投资需求提振。各国央行的增持也是一大利好因素。”

目前,许多资产类别的波动性都相当低。与此同时,股市正徘徊在略低于历史高点的水平。因此,目前持有黄金的机会成本相当高。这表明,基金经理会远离黄金,直到有更多的人购买黄金来避险。

黄金市场本周即将迎来美联储三月货币政策会议的挑战。根据美国芝加哥商业交易所集团
” 美联储观察 “,目前交易员们预计美联储 3 月按兵不动的可能性达到 98.7%。

金价已突破自去年 11 月低点形成的上行趋势,现在处于下行趋势。

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不过渣打银行 ( Standard Chartered ) 贵金属分析师 Suki Cooper
表示,黄金的表现并不算太糟糕,后市仍然看好金价回升。

有趣的是,荷兰银行和法国外贸银行也同样认为,金价将在年底前达到 1400
美元高位。

Cooper 指出,从去年 8
月触及低点至今,黄金市场其实有不少回升,并且维持在一定的震荡区域内。

当然,看涨黄金的不仅仅是这些投行。汇信指出,加拿大皇家银行资本市场 ( RBC
Capital Markets ) 也认为未来两年金价将走高,预计 2019 年黄金均价为 1338
美元,2020 年为 1367 美元。

她表示,从过去的走势来看,黄金会在震荡区域内盘整一段时间,之后开始走高,很可能是六个月之后。

该行还列出了 2019 年和 2020
年的最大风险,这在很大程度上有利于黄金。这些风险包括美国政府分裂、贸易局势紧张、通货膨胀趋势、经济增长放缓、股市波动、未来加息具有不确定性以及地缘政治风险。

与此同时,渣打还预计本季度黄金均价为 1285 美元 /
盎司。受到美元走弱利率走低的提振,金价四季度能涨至 1325 美元 / 盎司。

法国兴业银行则在上周四预计,未来六个月黄金均价为 1350 美元,未来 12
个月均价料为 1400 美元。

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小淘

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