上市公司密集参与ETF换购 10月来已有5例

证券时报记者陆慧婧  上市公司股东用所持股份换购ETF份额再添一例。近日,四维图新(002405)公告称,该公司两位高管拟以持有的公司股份合计不超过198万股,参与富国科技50ETF的份额认购。  10月以来,上市公司股东用所持股份换购ETF份额日渐增多,包括网宿科技(300017)、高新兴(300098)、海能达(002583)、福斯特(603806)等公司。  10月以来5例换购  近日,四维图新发布公告称,公司于2019年10月21日收到公司副董事长孙玉国,董事、总经理程鹏发来的《关于拟以持有的公司股份参与认购基金份额的告知函》,孙玉国拟以其持有的公司股份不超过93万股、程鹏先生拟以其持有的公司股份不超过105万股参与富国科技50ETF的份额认购。  公告同时称,拟认购基金份额的目的是为了丰富投资组合,优化资产配置。拟认购基金份额的股份来源为公司首次公开发行前已发行的股份。按照10月22日14.45元收盘价预估,此次换购金额大概为2861万元。  10月17日,网宿科技也发布公告称,该公司持股5%以上股东、董事长、总经理刘成彦拟以其持有的公司股份不超过2400万股参与富国科技50ETF的份额认购。按照10月22日9.86元收盘价预估,此次换购金额为2.37亿元。  基金发行公告显示,富国科技50ETF原定发行期在10月15日至11月6日,近日将募集期延长至11月8日。  10月以来,除四维图新、网宿科技外,上市公司高新兴、海能达也先后发布公告称,股东计划参与ETF网下股票认购,分别涉及广发大湾区创新ETF、富国科技50策略ETF;福斯特于10月9日发布公告,已完成汇添富中证800ETF份额认购,认购总金额2.35亿元。  换购ETF逐渐普及  在上海一位ETF基金经理看来,今年以来,上市公司股东频繁参与ETF换购,与该项业务在上市公司逐渐普及有关。“上市公司参与ETF换购只能在基金发行期进行,之前很多上市公司股东不太了解这项业务,今年随着ETF发行数量增多,基金公司销售人员也积极开拓客户,有越来越多上市公司股东参与进来。”  “上市公司股份换购ETF份额是在减持新规下进行,相比直接减持,对二级市场冲击更小。”北京一位ETF基金经理说。  “上市公司股东用所持上市公司股份换购ETF份额只是常规操作,对于股东方而言,换购ETF既不能避税,也不能用限售股进行换购,且计入减持额度之中。只是相比发减持公告没有那么直接,股东方可以说换购ETF是出于优化资产配置考虑,没有直接进行减持,但实际上,多数股东在ETF上市后,仍然会择机卖出所持有的ETF份额。”一位券商人士分析,二级市场流动性不好的时候,上市公司股东用所持股份换购ETF份额动力相对大一些;二级市场流动性好的时候,上市公司股东更倾向于在二级市场卖出等其他减持方式。  也有业内人士观察到,单只个股换购份额占ETF权重较高时,ETF建仓初期跟踪误差较为明显。  针对这一现象,上述北京ETF基金经理建议,基金公司在接受上市公司股票换购时,需要在ETF跟踪误差和换购比例之间有所权衡。此外,基金公司也有拒绝质地较差的上市公司股票换购的权利。他建议,若是单一个股占ETF比重过高,基金公司在ETF发行期,不要主动向中小投资者宣传现金认购,避免ETF在建仓期与指数之间跟踪误差较大,进而对中小投资者产生影响。

摘要 上市公司密集参与ETF换购,10月来已有5例
10月以来,上市公司股东用所持股份换购ETF份额日渐增多,包括网宿科技、高新兴、海能达、福斯特等公司,以及最近的四维图新。

财联社(上海,记者
韩理)讯,11月5日,四维图新发布公告称,由于其他原因,公司副董事长孙玉国以及董事、总经理程鹏决定放弃以其持有的公司股份参与认购富国中证科技50策略ETF份额,尚未参与认购的基金份额在认购期间内将不再认购。这是自监管部门对上市公司股份换购ETF作出窗口指导后,首现上市公司股东放弃ETF换购的案例。此前,财联社记者从公募基金业内证实,针对上市公司股东超额换购ETF引发的问题,监管部门要求除遵守上市公司股东减持的相关规定外,换购的规模不得超过该成分股在指数中的权重。四维图新曾在10月22日披露了孙玉国拟以其持有的公司股份不超过93万股,程鹏拟以其持有的公司股份不超过105万股参与富国中证科技50策略ETF的份额认购。公告中还表示,拟认购基金份额的目的是为了丰富投资组合,优化资产配置。不过就在监管消息出来后不久,四维图新就发布了股东放弃认购的公告。在该公告中,还同时发布了程鹏的减持情况预披露。程鹏因个人资金需求欲从二级市场减持。根据公告,程鹏计划在公告发布日起15个交易日后的六个月内,通过集中竞价的方式减持105万股,该数值与上述拟参与ETF基金认购的股数相同。Wind“中证科技50的成分及权重”显示,四维图新占中证科技50的权重比为1.22%。根据四维图新10月22日的公告,孙玉国和程鹏认购的基金份额为股票定向换购,合计规模为2800万元。据此推算,如果需要满足监管要求,富国中证科技50策略ETF的募集规模需要达到约23亿元。值得注意的是,富国基金已于10月19日宣布该基金发行延期,该基金于10
月15日开始募集,认购截止日从原定的2019
年11月6日延期至11月8日。除四维图新,海能达和网宿科技也曾相继发布公告称,各自公司的股东拟以持有公司的股份参与认购富国中证科技50ETF基金。

上市公司股东用所持股份换购ETF份额再添一例。近日,四维图新公告称,该公司两位高管拟以持有的公司股份合计不超过198万股,参与富国科技50ETF的份额认购。

10月以来,上市公司股东用所持股份换购ETF份额日渐增多,包括网宿科技、高新兴、海能达、福斯特等公司。

10月以来5例换购

近日,四维图新发布公告称,公司于2019年10月21日收到公司副董事长孙玉国,董事、总经理程鹏发来的《关于拟以持有的公司股份参与认购基金份额的告知函》,孙玉国拟以其持有的公司股份不超过93万股、程鹏先生拟以其持有的公司股份不超过105万股参与富国科技50ETF的份额认购。

公告同时称,拟认购基金份额的目的是为了丰富投资组合,优化资产配置。拟认购基金份额的股份来源为公司首次公开发行前已发行的股份。按照10月22日14.45元收盘价预估,此次换购金额大概为2861万元。

10月17日,网宿科技也发布公告称,该公司持股5%以上股东、董事长、总经理刘成彦拟以其持有的公司股份不超过2400万股参与富国科技50ETF的份额认购。按照10月22日9.86元收盘价预估,此次换购金额为2.37亿元。

基金发行公告显示,富国科技50ETF原定发行期在10月15日至11月6日,近日将募集期延长至11月8日。

10月以来,除四维图新、网宿科技外,上市公司高新兴、海能达也先后发布公告称,股东计划参与ETF网下股票认购,分别涉及广发大湾区创新ETF、富国科技50策略ETF;福斯特于10月9日发布公告,已完成汇添富中证800ETF份额认购,认购总金额2.35亿元。

换购ETF逐渐普及

在上海一位ETF基金经理看来,今年以来,上市公司股东频繁参与ETF换购,与该项业务在上市公司逐渐普及有关。“上市公司参与ETF换购只能在基金发行期进行,之前很多上市公司股东不太了解这项业务,今年随着ETF发行数量增多,基金公司销售人员也积极开拓客户,有越来越多上市公司股东参与进来。”

“上市公司股份换购ETF份额是在减持新规下进行,相比直接减持,对二级市场冲击更小。”北京一位ETF基金经理说。

“上市公司股东用所持上市公司股份换购ETF份额只是常规操作,对于股东方而言,换购ETF既不能避税,也不能用限售股进行换购,且计入减持额度之中。只是相比发减持公告没有那么直接,股东方可以说换购ETF是出于优化资产配置考虑,没有直接进行减持,但实际上,多数股东在ETF上市后,仍然会择机卖出所持有的ETF份额。”一位券商人士分析,二级市场流动性不好的时候,上市公司股东用所持股份换购ETF份额动力相对大一些;二级市场流动性好的时候,上市公司股东更倾向于在二级市场卖出等其他减持方式。

也有业内人士观察到,单只个股换购份额占ETF权重较高时,ETF建仓初期跟踪误差较为明显。

针对这一现象,上述北京ETF基金经理建议,基金公司在接受上市公司股票换购时,需要在ETF跟踪误差和换购比例之间有所权衡。此外,基金公司也有拒绝质地较差的上市公司股票换购的权利。他建议,若是单一个股占ETF比重过高,基金公司在ETF发行期,不要主动向中小投资者宣传现金认购,避免ETF在建仓期与指数之间跟踪误差较大,进而对中小投资者产生影响。

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