平安索赔富通 实则“有法可依”

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  按照我国政府与比利时政府在1984年签署,并于2005年修订的《关于相互促进和保护投资的协定》,中国平安向富通索赔实则“有法可依”。  律师建议,按照“协定”有关规定,争议当事方应尽可能通过磋商、在必要的情况下通过寻求第三方的专业建议或者通过缔约方经由外交途径进行磋商解决争议。  由于欧洲中小股东的“推波助澜”,富通向巴黎银行出售部分资产一事恐暂难如愿。富通昨日在其官网上透露,因交易搁浅,富通三季报被重审,结果显示净利润(归属于股东)由亏为盈,从之前的亏损1.35亿欧元变成盈利1.52亿欧元。受此消息影响,富通、中国平安(601318行情,资讯)股价昨日均一路上扬,巴黎银行股价却难止踉跄下跌的势头。  值得注意的是,多位法律界人士昨日在接受《上海证券报》采访时表示,除能搭中小股东顺风车,事实上,在维护自身权益上,中国平安并非束手无策。按照2005年修订的《关于相互促进和保护投资的协定》,中国平安向富通索赔实则“有法可依”。  平安“有法可依”  “我们注意到,富通的小股东已经向比利时提起诉讼,寻求司法救济。但作为富通的最大单一股东,平安的损失远远超过其他小股东,却至今没有明确迹象表明其采取了法律行动维护权益,不得不说令人遗憾。”一位业内人士如是感慨。  一直以来被媒体所忽略的是,我国政府与比利时政府早在1984年就签署了《关于相互促进和保护投资的协定》(下称“协定”),并在2005年进行了修订。按照法律界资深人士的说法,“协定”第四条明确规定,缔约各方承诺不采取任何征收或国有化措施,或任何具有直接或间接剥夺缔约另一方投资者在其领土内的投资的效果的措施。  按照“协定”,如果是由于公共目的、安全或国家利益的原因需要采取国有化或者征收措施的,也应当符合下列条件:应根据国内法律程序采取措施;措施不应具有歧视性;措施同时应有给予补偿的规定,并且,该等补偿应等于在采取措施或者措施公开之日投资的实际价值。  上海汇业律师事务所吴冬律师昨晚在接受本报记者采访时说,考虑到受全球金融危机的影响,比利时政府对富通实行国有化可以说符合“协定”的规定,但是实行国有化的措施及过程应当符合法定的程序以及对中国平安作为富通的大股东进行充分的、公允的价值补偿。>>>>更多精彩请点击
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被保监会调查  他强调说,比利时政府将富通部分资产出售给巴黎银行,应当看成是富通国有化征收的整体组成部分,但却没有给予平安以合理的补偿,平安既可以向比利时法院提起针对比利时政府的诉讼,也可以根据“协定”第八条第二款的规定,将法律上的争议提交设立在华盛顿的“解决投资争端国际中心”寻求救济。  三种维权方式  在多数人看来,当下,中国平安(601318行情,资讯)应当用尽一切救济手段维护其权益,减少损失。对于可能采取的维权措施,中国平安方面不愿透露任何细节,仅表示“会对此事保持关注”。  吴冬律师说,按照“协定”第八条第一款,争议当事方应尽可能通过磋商、在必要的情况下通过寻求第三方的专业建议或者通过缔约方经由外交途径进行磋商解决争议。  因此,在目前情况下,他建议中国平安可以采取的行动有:寻求世界性的、具有权威性的中介机构的专业意见,如寻求律师事务所、会计师事务所以及公估机构确定损失,分析富通、比利时政府的过错;通过中国和比利时政府之间的外交途径解决争议,中国政府可以依据中比双边协定的条款与对方进行外交磋商,以维护本国投资者的权益;做好采取法律行动的前期准备,将相关的争议和主张通过书面方式正式通知比利时政府,以便今后一旦不能协商解决的话能尽快进入法律程序。  按照他的说法,上述提及的平安维权行动仅是针对比利时政府,如果平安能够发现购买富通股份时有受欺诈、欺骗或其他隐瞒情形的,可以对相关侵权人、违约人提起另外的民事诉讼。  受富通与巴黎银行交易暂停的影响,涉事三方股价昨日均出现较大反转。来自富通官方网站的最新消息称,由于交易暂停,富通对其三季报重新审核,归属于股东的净利润由亏变为盈,从之前的亏损1.35亿欧元变成盈利1.52亿欧元。受此消息影响,停牌两天后的富通,昨日开盘后便一路看涨,盘中最大涨幅达到18.7%,截至昨晚19:45分时股价为1欧元/股;被认为有望受益的中国平安昨日A股、H股均呈上扬态势,收盘时涨幅分别达0.99%、4.301%。  巴黎银行股价则跌势难止,截至昨晚截稿时其股价已下跌16.53%。最新消息显示,除在收购富通保险比利时业务上受阻外,这家法国市值最大的银行,由于遭受金融市场动荡影响,其投行部门今年头11个月间亏损7.1亿欧元,并称将在投行部门裁员5%,相当于700个职位。(黄蕾)>>>>更多精彩请点击
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88bf必发唯一官网,  在保险资金即将被全面放行“出海”的前夜,平安与富通的恩怨情仇是一次成本巨大的反思与警示:中国金融机构如何更加理性地制定自己的海外扩张战略?

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  ⊙记者 黄蕾 ○编辑 枫林

在与比利时政府协商、调解3年无果后,中国平安决定用一纸诉状将比利时政府推向被告席。日前,中国平安新闻发言人证实,已就富通投资损失补偿事宜,向世界银行旗下的国际投资争端解决中心寻求国际仲裁。

  在次贷危机中栽了大跟头的中国平安(微博),在长达三年海外索赔协商无果后,无奈打出了“最后一张牌”——法律维权。中国平安新闻发言人昨日证实,已就富通投资损失补偿事宜,向世界银行(微博)旗下的国际投资争端解决中心寻求国际仲裁。

对此,美国众达律师事务所合伙人、国际诉讼业务部负责人Tim
Cullen在接受《国际金融报》专访时表示:“虽然这不是解决问题的惟一方式,但确是一个有效方式。中国政府与比利时政府之间签署的《关于相互促进和保护投资的协定》,设置了有效法律框架,可以提供个人、私营企业和国家之间进行协商、调解,必要时甚至可以仲裁。然而,所有迹象表明,中国平安与比利时政府已经穷尽前两种方式。”

  冲动的惩罚

Tim
Cullen在美国众达律师事务所度过了40年的法律执业生涯。他是美国出庭律师协会会员,被美国《法律时报》评选为华盛顿特区十大诉讼律师。他曾在无数美国联邦和州法院的陪审团案件、联邦上诉案件、以及国际仲裁案件中担任首席律师。

  这是中国企业寻求国际仲裁的首例,亦是中国平安在与比利时政府协商三年无果后的无奈之举。

3年维权无果而终

  “此前,我们一直在努力通过多种渠道,与比利时政府磋商关于富通投资损失的补偿事宜,但令我们遗憾的是至今未有结果。”中国平安新闻发言人昨日回应本报称,“我们认为,2008年比利时政府对富通的处置失当,严重损害了投资者的合法权益。迫于无奈,我们正在通过法律程序维护权益。由于目前正在相关的程序中,不便透露更多信息。”

5年前,当中国平安以总计238.74亿元人民币的投资成本,从二级市场购入富通集团股份,并一跃成为富通集团最大单一股东的时候,谁都没有想到这一笔风光无限的巨额投资,会成为中国平安心中永远的痛。

  这桩国际仲裁案源起于5年前中国平安对比利时富通集团的一笔巨额投资。2007年底,中国平安以总计238.74亿元人民币的投资成本,从二级市场购入富通集团股份。

2008年,美国次贷危机席卷全球,富通股价出现暴跌。比利时政府随后半强制执行的国有化救助方案及拆解出售,令这个昔日“银保双头鹰”沦为一个空壳,赢利能力大幅下降,富通股价回天乏术。2008年底,中国平安为富通股票投资计提减值准备228亿元,代价极为沉痛。

  孰料,次贷危机席卷全球,富通股价出现暴跌。比利时政府随后半强制执行的国有化救助方案及拆解出售,令这个昔日“银保双头鹰”几乎沦为一个空壳,赢利能力大幅下降,富通股价再无回天之力。2008年底,中国平安为富通股票投资计提减值准备228亿元,代价极为沉痛。

有消息人士透露:此后,中国保监会等官方机构也一度介入中国平安与比利时政府的磋商,但3年过去了,维权杳无音信。寻求国际仲裁应该算是最后一张牌了。

  据知情人士称,“尽管此后中国保监会等官方机构也介入了中国平安与比利时政府的磋商,但三年了,毫无结果。寻求国际仲裁应该算是最后一张牌了。”

“此前,我们一直在努力通过多种渠道,与比利时政府磋商关于富通投资损失的补偿事宜,但令我们遗憾的是至今未有结果。”中国平安新闻发言人也证实了上述猜测,“我们认为,2008年比利时政府对富通的处置失当,严重损害了投资者的合法权益。迫于无奈,我们正在通过法律程序维护权益。由于目前正在相关的程序中,不便透露更多信息。”

  这是一次冲动的惩罚。表面上看,比利时政府对富通的国有化处置失当,以及赔偿等方面的非公平对待(富通在欧盟境内的股东可分享比利时政府股权出售的部分利润),是造成平安投资富通损失的主因。

Tim
Cullen对于这起案件的进展非常关注。他告诉记者:中国平安在2009年2月第一次向比利时政府提出赔偿请求,随后,两国政府开展了直接谈判以求解决问题。但是,这些努力都没能成功。

  但中国平安亦教训深刻。收购价高企,从开始决策到具体行动,中国平安只用了区区数月,便火速在二级市场拿下富通,并几次追加股份力保最大单一股东席位。激进的心态不言而喻。

“这个结果也并不令人感到惊讶,用国家之间的谈判来解决司法争议本来就不容易,有时由于政治和外交因素的影响,问题往往会变得更加复杂。”Tim
Cullen分析。

  仲裁“有法可依”

一纸诉状理直气壮

  虽然是最后一张牌,但并非没有胜算。在与多位从事并购案的律师的交谈中,记者了解到,一直以来被媒体所忽略的是,我国政府与比利时政府早在1984年就签署了《关于相互促进和保护投资的协定》(下称“协定”),并在2005年进行了修订。

“除了一份中国平安和比利时政府谈判失败的声明,各方没有其他公开声明。”Tim
Cullen猜测,中国平安的诉由是东道国实施国有化而没有给予其适当赔偿,以及没有向投资者提供“公平公正的待遇”。由于仲裁申请书没有公开,外界无从得知实际的法律诉求和所主张的赔偿金额。

  “向比利时政府提出索赔,中国平安实际上有法可依。”按照法律界资深人士的说法,“协定”第四条明确规定,缔约各方承诺不采取任何征收或国有化措施,或任何具有直接或间接剥夺缔约另一方投资者在其领土内的投资的效果的措施。

Tim
Cullen坦言:“我们很难对仲裁的结果进行预测,但是,中国平安并非没有胜算。”1984年,中国政府与比利时政府签署的《协定》将成为重要的法律依据,《协定》在2005年进行了修订。

  按照“协定”,如果是由于公共目的、安全或国家利益的原因需要采取国有化或者征收措施的,也应当符合下列条件:应根据国内法律程序采取措施;措施不应具有歧视性;措施同时应有给予补偿的规定,并且,该等补偿应等于在采取措施或者措施公开之日投资的实际价值。

《协定》第四条明确规定:缔约各方承诺不采取任何征收或国有化措施,或任何具有直接或间接剥夺缔约另一方投资者在其领土内的投资的效果的措施。《协定》进一步指出,如果是由于公共目的、安全或国家利益的原因需要采取国有化或者征收措施的,也应当符合下列条件:应根据国内法律程序采取措施;措施不应具有歧视性;措施同时应有给予补偿的规定,并且,该等补偿应等于在采取措施或者措施公开之日投资的实际价值。

  上海汇业律师事务所吴冬律师在接受本报记者采访时说,考虑到受全球金融危机的影响,比利时政府对富通实行国有化可以说符合“协定”的规定,但是实行国有化的措施及过程应当符合法定的程序以及对中国平安作为富通的大股东进行充分的、公允的价值补偿。

“考虑到受全球金融危机的影响,比利时政府对富通实行国有化可以说符合《协定》的规定,但是实行国有化的措施及过程应当符合法定的程序以及对中国平安作为富通的大股东进行充分的、公允的价值补偿。”市场分析人士指出。

  他强调说,比利时政府在将富通国有化过程中,没有给予平安以合理的补偿,平安在磋商无望的情况下,完全可以根据“协定”条款,将争议提交至国际投资争端解决中心寻求国际仲裁。

显然,比利时政府在将富通国有化过程中,没有给予中国平安以及其他股东合理的补偿。Tim
Cullen告诉记者,“富通集团被国有化后,数批股东在比利时法院提起诉讼,但最终都被比利时最高法院驳回。作为《协定》项下享有权利的外国投资者,中国平安完全可以选择仲裁以求在国际层面通过中立方解决索赔问题,相比之下,比利时本地股东则没有这个渠道。”

  “出海”不可因噎废食

企业出海值得借鉴

  中国平安提出国际仲裁的时点极为微妙。作为保险系列投资新政中的一项,保险资金即将被全面放行海外投资。

“这是中国大陆投资者首次对另一个国家提起的投资仲裁。”Tim
Cullen指出,“其实,中国香港的投资者早有先例,比如,谢业深诉秘鲁政府案,以及SPP诉埃及政府案。”

  “平安投资富通一战已屡次被监管部门视为反面教材,提醒保险机构海外投资务必要谨慎。”知情人士透露称,就在6月大连召开的保险投资改革创新闭门讨论会上,保监会资金运用部负责人坦言,平安投资富通案折射出的是中国企业往往忽略的政策与政治风险,而越是法律不完善的地方,这些风险就越高。

不过,这些案件的标的金额远不及中国平安。在Tim
Cullen看来,随着中国企业“走出去”步伐越来越频繁,对一些东道国的法律规定存在质疑,或因金融危机而发生的经济滑坡等问题也会越来越多。

  据记者了解,保险资金境外投资的品种和范围将大幅扩大,几乎覆盖全球主要市场。多家保险机构投资部人士称,“平安投资富通巨亏一案,让我们看到了海外尤其是中小国家的政治风险,即使政策放开,我们中短期内也不会考虑出海投资。”

Tim
Cullen认为:“中国公司迫切需要熟悉国际投资保护的方式,而不是单纯依赖中国使馆或当地法院来保护他们易受损害的财产。事实上,中国政府和全球100多个国家签订了有效的双边投资协定。中国平安应该给其他”出海”企业敲响警钟。”

  “平安在海外投资上发生巨额浮亏,投资的出发点本身没有任何问题,只是投资时间过于仓促,在投资时机上及政策和政治风险上把握不当。我国金融机构走出去的步伐应当继续,不可因噎废食,不可因为畏惧风险而止步不前。练好内功,怀抱着激情和理性扬帆出海,在全球经济低迷的当下,也未尝不是一次退潮捡贝壳的良机。”一位业内人士在接受记者采访时如是评论。

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